中国银河-每日晨报-200915

　　宏观：近期央行连续开展逆回购、向市场补充流动性，主要原因是为了引导货币市场利率围绕政策利率平稳运行，以及8月以来地方政府专项债恢复大规模发行，需要央行提供流动性支持。年内仍然存在降准降息的可能，但空间明显收窄。预计将降准一次或不再降准，LPR利率大概率将下调。
　　传媒：配置观点如下：1.基础建设：随着5G商用牌照的发放、技术升级和网络整合的推进，广电系公司将迎来业绩与估值的持续改善。。2.游戏板块：5G全面推广后，云游戏、VR、AR等游戏有望带来新的产业革命，游戏品质将成为竞争的关键要素。建议关注自主研发能力较强，游戏内容经验丰富的游戏大厂。
　　化工：综合考虑到聚醚、MMA、顺酐、液氯、纯碱等产品价格/价差持续上涨，相关企业盈利有望显著改善，建议重点关注齐翔腾达（002408.SZ）、红宝丽（002165.SZ）、三友化工（600409.SH）。整体上，预计下半年原油/丙烷存在较为显著的库存转化收益；同时下游产品需求预期要好于上半年。看好下半年行业盈利改善带来的投资机会，建议关注卫星石化（002648.SZ）、上海石化（600688.SZ）。