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兴业期货-【交易早参】甲醇、棕榈及有色金属涨势较明确-20200915-200915

上传日期:2020-09-15 10:56:00  研报作者:兴业期货  分享者:bobo331   收藏研报

【研究报告内容】


  2020.09.15 交易早参 资讯速递 宏观要闻 1.中欧领导人确认,将加快双方投资协定谈判,实现年内完成谈判目标。 2.全社会8月用电量同比+7.7%,为年内首次实现正增长。 行业要闻 1.据OPEC最新月报,将2020年石油消费量下调至946万桶/日、创新低。 行情回顾 全球主要股市 道琼斯工业平均指数(27993.33,+1.18%,环比,下同),伦敦金融时报100指数(6026.25,-0.10%),日经225指数(23559.30,+0.65%),恒生指数(24640.28,+0.56%)。 上证综指(3278.81,+0.57%),深证成指(13021.99,+0.61%),沪深300(4651.05,+0.51%)。 全球主要汇率 美元指数(93.2511,-0.15%,环比,下同),欧元兑美元(1.1847,+0.28%),美元兑日元(106.1600,+0.05%),澳元兑美元(0.7283,+0.34%),美元兑人民币(6.8344,+0.00%)。 期货市场 1.国际商品 NYMEX原油(-0.19%),COMEX黄金(+0.89%),COMEX白银(+1.93%),LME铜(+0.60%),LME铝(+1.52%),LME锌(+0.38%),LME镍(+1.13%),ICE11号糖(-1.26%),ICE2号棉花(+2.84%),CBOT大豆(+0.35%),CBOT豆粕(-0.86%),CBOT豆油(+1.72%),马棕榈油(+4.24%)。 2.国内商品 涨幅前十:棕榈油(+4.24%,增仓6.46万手),豆油(+3.31%,增仓3.14万手),豆粕(+2.77%,增仓1.69万手),沪锌(+2.59%,减仓0.34万手),菜粕(+2.59%,增仓0.570万手),菜油(+2.55%,增仓0.91万手),沪镍(+2.48%,增仓0.85万手),铁矿石(+2.41%,增仓0.76万手),甲醇(+1.76%,减仓2.78万手),豆一(+1.67%,增仓0.80万手)。 跌幅前十:玻璃(-2.10%,增仓6.53万手),沪银(-1.26%,增仓0.60万手),PVC(-1.13%,增仓0.28万手),强麦(-0.68%,增仓0.00万手),鸡蛋(-0.47%,减仓0.42万手),沪金(-0.46%,减仓0.09万手),PTA(+0.06%,减仓2.18万手),动力煤(+0.14%,增仓0.52万手),聚丙烯(+0.16%,减仓0.12万手),郑棉(+0.28%,增仓0.08万手)。 3.金融衍生品 股指期货:IF(+0.73%,减仓8921手);IH(+0.86%,减仓3541手);IC(+0.75%,减仓15885手)。 国债期货:五年(-0.07%,减仓198手);十年(-0.22%,增仓1638手)。 其他市场 七天期Shibor(2.1610%,+0.0000%,环比)。 投资日历 1.财经日历:10:00国内8月城镇固定资产投资额增速;10:00 国内9月社会消费品零售总额增速;10:00 国内8月规模以上工业企业增加值增速;17:00 欧元区9月ZEW经济景气指数;21:15 美国8月工业产出值增速; 2.行业日历:无。 兴业观点 1.股指期货:等待增量因素指引,暂维持震荡市 周一(9月14日),A股整体延续小涨态势,而主要板块则有分化。截至收盘,上证指数报3278.81点涨0.57%,深证成指报13021.99点涨0.61%,创业板指报2572.6点涨1.42%,科创50报1348.07点涨2.71%。当日两市成交额为7610亿、较前期仍有明显缩量,北向资金净流出为31.43亿。 盘面上,电力设备、环保和社会服务等板块涨幅较大,而煤炭和地产等板块则小幅调整。此外,半导体、Micro LED、新能源和苹果等概念股有抢眼表现。 当日沪深300、上证50和中证500期指主力基差倒挂幅度缩窄、且基本回归至合理区间。而沪深300股指期权主要看涨及看跌合约隐含波动率则均继续回落。综合上述两项指标近日表现看,市场情绪较前期钝化、乐观预期则明显减弱。 当日主要消息如下:1.中欧领导人确认,将加快双方投资协定谈判,实现年内完成谈判目标;2.全社会8月用电量同比+7.7%,为年内首次实现正增长;3.据OPEC最新月报,将2020年石油消费量下调至946万桶/日、创新低。 近日股指虽持续小涨,但从价格结构、量仓水平等微观指标看,其仍无大涨动能。另从基本面和政策面看,则依旧缺乏增量驱动因素。而当日将公布国内8月主要宏观经济指标,相关数据能否明显好于预期、将对股指走势形成指引。综合看,预计股指暂维持区间震荡格局,新单依旧无入场信号。 操作具体建议:新单观望。 2.甲醇:阿曼装置临时停车,MA2101夜盘冲破2100 周一沿海甲醇现货价格普遍上涨,太仓和广东涨30元/吨至1900元/吨以上,浙江涨40元/度至2000元/吨以上。CFR中国报价连涨一个月至200美元/吨。今日内蒙古东华(60)临时检修5天。昨日阿曼SMC 130万吨装置意外停车,而伊朗船只8月以来到港频频推迟,进口量的减少成为本轮上涨的诱因,而内地生产企业低库存与临时检修增多又推波助澜,加速了期货上涨,仅仅9月前两周就上涨超过150点。我们认为对于01合约,上方最高可涨至2200,即3月6日的跳空缺口处,但需要进口继续减少作为支撑。目前下游甲醇原料库存普遍偏高,不利于甲醇价格进一步上涨,前多可在2100以上分批离场。 3.镍:基本面利好不变,沪镍前多继续持有 不锈钢:9月后钢厂交货速度加快,市场流通的不锈钢货源增加导致钢价进一步上冲遇阻。但是考虑到镍矿端紧缺导致镍铁成本及价格维持高位从而对钢价形成支撑,钢厂挺价意愿较高。不锈钢价格于本周存企稳迹象,但进一步上行仍需等待确定性信号,建议新单暂观望。 镍:印尼禁矿叠加疫情干扰菲律宾矿石产出,全年国内镍矿进口缺口扩大,且10月份菲律宾将再次进入雨季,留给国内进口镍矿的是时间窗口已不多,菲律宾1.5%品位镍矿价格已上涨至64美元/吨。虽印尼镍铁加快投产并回流至中国,但若下半年增量无进一步释放,则难以弥补禁矿缺口。不锈钢排产增加提振对镍铁的消费,以及新能源电池用镍量有望增加。但近期不锈钢为保利润开始压制镍铁价格或导致镍价上涨遇瓶颈,建议关注压价行为向上游传导是否顺畅。本周镍价企稳回升,建议前多继续持有。 (以上内容仅供参考,投资需谨慎,如需进一步建议,请与对口客户经理联系。) 免责声明 上述信息均来源于公开资料,我公司对这些信息的准确性和完整性不做任何保证,也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更,我们已力求报告内容的客观、公正,但文中的观点、结论和建议仅供参考,投资者据此做出的任何形式的任何投资决策与本公司和作者无关。上述内容版权仅为我公司所有,未经书面授权,任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布。如引用、刊发,须注明出处为兴业期货,且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 市场有风险,投资需谨慎! 兴业期货 微信号:cif_xyqh 1.点击右上角“...”,选择查看公众号,点击关注; 2.长按右侧二维码关注。
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