万联证券-计算机行业周观点：AWS技术峰会成功举办，助力行业数字化转型-200913

　　行业核心观点：
　　上周2020AWS技术峰会线上成功举办，加深业界对前沿云计算技术和数字创新实践的认知，并推动行业数字化转型更上一层楼。上周沪深300指数下跌3.0%，申万计算机行业下跌6.52%，跑输指数3.52pct，在申万一级行业中排名第25位。估值上，计算机板块本周下跌；新基建驱动下，市场中长期向好趋势不变。建议投资者关注业绩确定性强的优质标的，推荐云计算、金融IT、信创等高景气度细分领域。
　　投资要点：
　　国常会加快新型消费基础设施建设，推动智慧城市、交通持续发展：此次国常会所提出的加快新型消费基础设施建设重点关注智慧超市、农贸流通数字化、交通枢纽等领域，目的是提升传统消费行业的智能化程度，从而为民众提供更加便利的消费体验。在此背景下，智慧城市与智慧交通赛道将受到政策驱动得到进一步发展。
　　AWS技术峰会和合作伙伴峰会线上举行，携手合作伙伴聚焦行业数字化转型和创新：近年来，企业迫切需要利用现代应用开发、大数据、人工智能与机器学习、容器技术等先进的云技术，解决不断涌现的业务问题，以实现数字化创新。此次AWS技术峰会将加深业界对于全球前沿的云计算技术及数字创新实践的讨论，推动中国企业和机构的数字化转型和创新更上层楼。
　　行业估值高于历史中枢，行业关注度上涨：上周日均交易额742.53亿元，交易活跃度上升。估值上看,SW计算机行业PE（TTM）已从2018年低点37.60倍反弹至76.3倍，高于2010年至2019年历史均值55.75倍，行业估值高于历史中枢水平。
　　上周计算机板块表现不佳：218只个股中，18只个股上涨，200只个股下跌。上涨股票数占比8.33%。
　　投资建议：以新基建为核心，加速企业云化和数字化进程，建议投资者关注高景气度板块下业绩确定性强的优质标的。重点推荐金融科技个股广电运通（央行数字货币落地预期）、东方财富；金融IT龙头领域领先企业恒生电子、长亮科技、神州信息；服务器龙头浪潮信息（云基础设施需求大幅提升）；高性能计算领军企业中科曙光；智能轨交龙头佳都科技。
　　风险因素：全球地缘政治风险、技术推进不达预期、行业IT资本支出低于预期。