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迈科期货-贵金属技术分析 | 黄金窄幅持稳,关注下方支撑-200911

上传日期:2020-09-11 09:30:00  研报作者:迈科期货订阅号  分享者:HONGT   收藏研报

【研究报告内容】


  黄金窄幅持稳,关注下方支撑 本周美元连续上涨,技术上筑底稳固,对贵金属走势形成打压。黄金结束反弹重新回落,但幅度有限,低位支撑再次体现。从时间上看,沪金自见顶回落415一线已经快一个月,周线显示重心轻微下移,今天再控低点410支撑,仍处偏弱调整格局。从中期形态看,沪金在400下方蓄势两个月才形成突破,目前的调整是针对400-454的上涨,低点已控到起涨点的0.191位,交易重心基本在起涨点的0.382位,达到通常深幅调整的目标。同时60日均线已经上移到415,这通常是中期强弱分界线,如果原来趋势不变,则60日均线是最重要的技术支撑信号。月线形态看,金价自今年1-7月全部是阳线,涨幅较大,但月K线稳扎稳打,走得很扎实,只有7月出现月线的加速,目前2个月K线覆盖7月大阳的大部分实体,5月均线上行到415,因此420-410多重支撑集中在此区域,可能是中期强支撑区。周布林轨道仍向上,由于K线已脱离上轨,短期强势结束,从过去的情况看,脱离上轨后往往价格维持调整,并测试布林中轨的支撑。目前中轨在397,与金价仍有一段距离,而且最近两周持仓继续小幅减少,说明仍未吸引新资金入场,动力不足,调整过程仍未结束。 日线形态看,金价在最近一个月基本围绕420波动,本周跌到420下方后连续并列小阳线,暗示此处支撑较强。不过价格一直运行在布林下轨区,摆动指标也一直维持在50下方,说明价格仍处于弱势之中,目前布林中轨在425,中短期均线也集中在420-415,短期价格向上面临压力,如果不能马上回到420上方,则可能进一步走低去向布林下轨,目前位于403。通常跌破60日均线后,价格中期趋势告破,可能转入较大幅度的中期下跌。但结合中期形态看,400下方步步支撑,因此笔者仍然认为即使短暂下探,空间不大,周线和月线给出的长期上涨趋势没有结束,400是中期强支撑区,等待稳定后逢低中线买入的思路不变。 沪银今天盘中创出明显新低,最近三周虽然反弹节奏和黄金一样,但周K线形态看交易重心震荡下移非常明显。由于之前银涨势太过强劲,即使经过一个月的回调,周线的摆动指标仍然处于强势区,价格刚回到周线布林轨道之内,目前中轨远在4600,即使对自4500长期形态突破起算的连续急涨而言,目前只回调到0.618位,通常情况下,经过如此大规模的上涨,0.618-0.5位回调也算是非常强势的,因此当前价格难言明显支撑。从COMEX银的长期图表看,本轮大涨导致周线乖离率创了近40年高点,目前仍未回到正常水平,而且现在月K线还在月布林上轨之上,历史上看,月K线超出布林轨道之后,都会重新回到布林轨道之内,也说明价格的回调还没有结束。整体来看,银价的中期调整可能还没有结束。 日线形态看,最近一个月银价呈现较明显的高点不断下移的震荡下跌走势,价格波动集中在6100-6000区域。布林轨道开始走平,中轨在6150,结合长期技术形态,银价维持反弹抛空思路。由于银的波动率明显强于金,震荡区间更大,建议6100-6000区域少量抛空,以6150止损谨慎持有。 最近美元走势与贵金属相关性较强。而美元经过一个月的震荡有企稳筑底之意。最近一周美元指数在创新低后反而连续反弹,目前已重新站在布林中轨之上,且日线摆动指标也回到50以上强势区,技术上止跌意味明显,存在重新进入上涨趋势的可能。不过目前布林轨道在大幅下行后收敛走平,上轨在93.8,关注这一线压力,如果向上突破93.8,则有可能宣告更大级别的反弹。结合周线和月线技术形态,可能重新向上测试94-95,即最近两年震荡平台的下沿压力。从大形态看,美元指数已破位,即使反弹力度较大,长期趋势仍指向下跌,但如果近期连续反弹,对贵金属形成阶段性压力,加上白银自身技术调整远远不够,可能拖累黄金走势。关注美元短线走势,黄金保持谨慎,可能下跌空间不大,但暂不支持上涨,背靠支撑急跌短买,中线多头可耐心等待逐步建仓。 迈科期货邓宏 声明:本报告仅作参考之用。不管在何种情况下,本报告都不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。报告是针对商业客户和职业投资者准备的,所以不得转给其它人员。尽管我们相信报告中资料和资料的来源是可靠的,但我们不保证它们绝对正确。我们也不承担因根据本报告操作而导致的损失。未经允许,不得以任何方式转载。 ? 2020年迈科期货股份有限公司
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