太平洋证券-电子设备、仪器和元件行业周报：中芯国际传闻被美方列入贸易黑名单，重点关注事态发展-200906

1. 本周核心观点：本周电子行业指数上涨0.69%，292只标的中，扣除停牌标的，全周上涨的标的167只，周涨幅在3个点以上的103只，周涨幅在5个太平洋证券点以上的68只；全周下跌的标的119只，周跌幅在3个点以上的44只，周跌幅在5个点以上的20只。

2. 本周末，一则“美国政府相关部门正考虑将中国晶圆代工大厂中芯电子设备、仪器和元件行业周报国际列入贸易黑名单”的新闻报道，几乎霸占了整个周末的热议主题。

3. 对此，中芯立刻发表了合法依规经中芯国际传闻被美方列入贸易黑名单营的澄清公告，并且指出“涉军”的报道不实，愿以诚恳开放透明的态度与美国政府相关部门沟通交流，化解分歧与误解。

4. 中芯此次成为美方制裁的新目标，虽然并不是最终结果，但某种程度而言，确实也在半导体行业的预料之中，在坚决压制中国半导体、科技自主化大计的美国面前，中芯国际的低调解释或许并不重点关注事态发展会有什么太多的积极作用。

5. 从投资角度而言，庸俗地看，确实这又是一次半导体供应链自主化盛宴的开启，本周末也确实有不少友商在积极地重申太平洋证券整个半导体设备与材料供应链的投资价值，我们也看好短期情绪的做多价值，因此依然明确板块“看好”评级。

6. 但是电子设备、仪器和元件行业周报有一点需要明确：中芯的禁令一旦像华为一样成真，而非短期的“误解”，最极端的情况，福建晋华就是前车之鉴。

7. 目前中芯某种意义上类似于华为，在晶圆代工领域承担着很多后道扶持与培育的工作，如果禁令确定执行，中芯的生产被搁置的话，相关国产供应链的导入或者推进进程很明显将后延，中芯自身的前道芯片客户也将会被转单至三星、台积电、世界先进、联电等公司，实际得到获益的将是台系晶中芯国际传闻被美方列入贸易黑名单圆制程供应链。

8. 行业聚焦：据最新官方消息，20重点关注事态发展20华为开发者大会将于9月10日至9月12日在东莞松山湖举办，将会发布鸿蒙新版，即鸿蒙2.0，搭载鸿蒙系统的手机则将最快于明年推出。

9. 同时华为还将宣布华为移动服务HMSCore5.0及华为手机系统EM太平洋证券UI11等新进展。

10. 集微网9月3日消息，今天华为正电子设备、仪器和元件行业周报式发布了畅享20系列，其中畅享20售价1699元起，畅享20Plus售价2299元起，它们现在已经开启预售，9月10日10:08正式开售。

11. 本周重点推荐个股及逻辑：我们的重点股票池标的包括：江化微、韦尔股份、天通股份、新莱应材、蓝思科技、兆驰股份、斯迪克、春中芯国际传闻被美方列入贸易黑名单秋电子。

12. 风险提示：(1)市场超预期下跌造成的系统性风险；(2)重点推荐公司相关事项推进的不重点关注事态发展确定性风险。