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冠通期货-美股、原油双双重挫 玉米期货价格年内已涨近三成,供需失衡仍将支撑多头-200909

上传日期:2020-09-09 10:43:00  研报作者:冠通期货  分享者:kidult83   收藏研报

【研究报告内容】


  美股重挫至四周新低,科技股继续暴跌;布伦特原油6月末以来首次跌破40美元。 英国政府计划违反国际法,欲修改脱欧协议部分内容。 经合组织:全球主要经济体的复苏步伐在8月份放缓,仍低于新冠疫情危机前的水平。 国家领导人表示,要牢牢把握扩大内需这个战略基点,保护和激发市场主体活力,确保宏观政策落地见效,提高产业链供应链稳定性和竞争力; 国禁止从中国新疆地区三家公司进口产品,同时计划将另外六家公司纳入限制名单,并将该地区产的棉花、纺织品和西红柿纳入限制产品范围; 北京自贸区呼之欲出,要设立的是以科技创新、服务业开放、数字经济为主要特征的自由贸易试验区,围绕数字贸易和科技创新推出一揽子政策有望加速落地; 中国今天将公布8月通胀数据。随着食品价格降温,CPI上涨料减速,而大宗商品进一步反弹料令PPI跌势放缓。 欧美市场 美国股市周二连续第三个交易日收低,科技股巨头延续跌势,推动纳指进入修正区间,而特斯拉股价则录得历史上最大单日跌幅,因未被纳入标普500指数。道指收跌-2.25%,报27500.89点;纳指收跌-4.11%,报10847.69点;标普500指数收跌-2.78%,报3331.84点。华尔街此前的反弹在很大程度上是由大规模货币和财政刺激措施推动的,但这轮涨势在上周戛然而止,纳指从盘中记录高位下跌了9.9%,因再纳指升至较大流行时期的低位高约70%的水平后,投资者获利了结。周二的下跌使纳指从收盘记录高位下跌10%,确认从9月2日开始进入修正区间。 亚太市场 中国股市周二收高,受包括银行及券商在内的权重金融股涨势支撑,投资人寻觅介入价格低廉个股的机会,但中美关系持续紧张令市场承压。随着美国大选临近,美总统特朗普周一再次提出中美经济脱钩的观点,暗示如果中美两国不再做生意,美国将不会蒙受损失。沪深300指数涨+0.5%至4694.39点,沪综指涨+0.7%至3316.42点,中止连续四日的跌势。 大宗商品 原油期货周二大幅下跌,布伦特原油自6月以来首次跌破每桶40美元,美原油下跌近8%,此前沙特下调了10月轻质原油的官方售价,且多个国家新增病例数再次攀升。美国劳动节周末标志着美国汽油需求高峰夏季驾车季节结束,加剧了市场的供需问题。有分析师表示,随着维护开始,炼厂未来几周的炼油量将会下降,原油库存将攀升至接近记录高位的水平,原油投机性净多仓减少正在加剧此轮抛售。截止收盘,美原油 10月收跌-7.57%,报36.76美元/桶。布伦特原油11月收跌-5.31%,报39.78美元/桶。国内沪油10月合约跌停,跌幅-8.02%,报251元。 黄金期货周二逆转走势,收于近一周最高点,随着全球股市下跌以及美元从早前的高位回落,避险金属获得支撑。12月美黄金期价收于每盎司1943.2美元,涨幅为+0.46%。 9月8日新闻联播要闻精选 新闻联播或涉及资本市场的内容:1、人民日报社论:抗疫斗争铸就民族复兴新的精神丰碑;2、【央视快评】在全社会大力弘扬伟大抗疫精神;3、《住房租赁条例》公开征求意见;4、服贸会汇聚全球展商促合作寻机遇;5、中国广电媒体融合发展大会今日在京举行;6、2020厦洽会今日开幕;7、“海神”停止编号 东北地区风雨仍较强;8、世卫:全球新冠肺炎确诊病例超2700万。 美国农业部:中国购买66.4万吨美国大豆,为近七周最大日增幅 美国农业部周二表示,中国买家预定了购买664,000吨大豆的交易,这是自7月22日以来的最大日总量,将在2020/21销售年度交付。这是中国一系列美国农产品大宗采购中的最新一次。 美国农业部周二还表示,私人出口商报告出售了2020,21吨的玉米101,600吨。 经过数月创纪录的从巴西进口大豆之后,中国已转向从美国购买更多大豆和其他商品。全球最大的商品进口商今年已经购买了创纪录数量的美国玉米,猪肉和家禽,并且上个月预订了有史以来最大的每周美国牛肉购买量。在美国农作物收成之后以及美国主要出口国巴西的玉米供应低迷之后,美国对中国的大豆出口通常会在第四季度增加。 玉米期货价格年内已涨近三成,供需失衡仍将支撑多头 据证券日报报道,作为重要的农产品大宗商品之一,玉米的供应稳定一直是食用粮食和动物饲料的保障前提。然而,今年以来,玉米期货价格已从年初的1800元/吨涨至目前的2300元/吨,涨幅达27.78%。多位业内分析人士表示,玉米期价年内强势上涨的主因在于供应失衡。从短期来看,玉米期价仍处于远月缺口预期和近月供应压力的博弈中。 今年以来,玉米期价一路走高,从年初的最低点1800元/吨不断反弹,1月份突破2000元/吨关口,4月份突破2100元/吨关口,7月份突破2200元/吨关口,8月份突破2300元/吨关口,年内最高涨幅近三成。截至9月8日收盘,主力合约玉米2101报收2335元/吨,上涨0.39%,当日成交73.75万手,持仓量127.54万手。有分析师表示,玉米年内表现一直属于多头趋势品种,强势上涨符合其基本面逻辑。早在2016年,国内玉米产量已不能满足需求,需要临储拍卖玉米来补充,今年临储可用于拍卖的玉米仅为5500万吨,在临储清空库存时期,贸易商明显存在囤货待涨的心态,历次拍卖基本都以高溢价成交,多头氛围较浓。同时,需求端同比大幅好转,也助推了玉米价格上行。随着今年生猪养殖业的景气度从非洲猪瘟疫情时期逐渐恢复,对玉米饲料的需求也持续改善,目前在饲料中玉米的添加比例已高达70%。 长期来看,玉米供需失衡的格局已基本确定,但短期或受新产玉米上市的影响。部分业内人士分析认为,第四季度在新产玉米上市的压力下,玉米期货价格或存在调整的需求,但长期的多头属性依然确立。从基本面看,今年中国的玉米采购量持续加大,近期接连采购进口玉米。另外,华北地区新玉米也陆续上市,9月份后玉米供应量或进一步增加。但市场终端的采购节奏不佳,基本面压力逐步显现。此外,随着临储粮即将退出历史舞台,未来进口玉米供应或将替代临储粮,通过国储粮轮出或拍卖作为补充供应将起到市场调节作用。 中国石油进口的大幅下降如何“考验市场的弹性” 石油期货价格跌至近三个月来的最低水平,中国需求加剧了能源消费前景的不确定性。标普全球普氏能源资讯8月7日发布的报告称,6月份中国的原油进口量达到创纪录的每天1,299万桶,尽管较6月份下降了6.7%,至7月的每天1,213万桶。3月份的原油进口量仅为每天972万桶。路透社报道,8月份中国的原油进口量为每天1,118万桶,低于6月份的纪录,但比去年同期增长了12.6%。某分析师称,中国原油进口量的增加一直是过去几个月原油价格回升的关键驱动力,并且是持续回升的重要支柱。最近的上涨反映了经济复苏的改善,以及“大量的原油库存”。中国官方制造业采购经理人指数从7月份的51.1保持在8月份的51.1相对稳定,而衡量该国制造业活动的财新中国PMI从52.8升至8月份的53.1,是近十年来的最高水平。一个月前。读数为50或更高表明状况正在改善。但是,人们越来越担心中国炼油厂将在9月/ 10月的时间内削减40%的采购量。该分析师同时警告说,如果中国进口大幅下降,全球原油价格将承受压力。而且,如果中国开始尝试清算其库存而不是建立库存,它将“可能限制上涨”。另一方面,中国石油进口的增加对石油有利,从而导致价格上涨,但“只有在需求也稳定的情况下”。因此,随着退出美国的夏季驾驶季节,并评估全球经济复苏的力量,中国进口数量将成为未来几个月市场的重要信号。 国内商品期货夜盘多数收跌。燃油跌4.96%,沥青跌3.69%,20号胶跌2.36%,甲醇跌2.35%。焦炭收平,动力煤跌0.07%,螺纹钢跌0.48%,铁矿石跌0.53%,焦煤跌0.63%,热轧卷板跌0.68%。 免责声明: 本报告中的信息均来源于公开资料,我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告中的内容和意见仅供参考,并不构成对所述品种买卖的出价或征价。我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。本报告仅向特定客户传送,版权归冠通期货所有。未经我公司书面许可,任何机构和个人均不得以任何形式翻版、复制、引用或转载。
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