海通证券-信息服务行业跟踪报告：阿里云高速增长的背后，是企业数字化发展的广阔市场-200905

1. 投资要点：阿里2021海通证券财年一季报发布，阿里云业务同比大幅增长59%。

2. 8月20日，阿里巴巴发布了2021财信息服务行业跟踪报告年第一财季财报。

3. 财报显示，第一财季，该公司的云计算业务（阿里云）营收为123.45亿元，同比增长59%，主要由于来自公有云及混合云业务的阿里云高速增长的背后收入均实现增长。

4. 2020年上半年，阿里云共实现245.62亿元营收，相比去年同是企业数字化发展的广阔市场期的155.13亿元增长显著。

5. 我们认为，疫情在影响实体经济的同时，反而促进了数字经济的发展，远程协作、线上办公等需求使得政企的上云过程加速；海通证券阿里云作为国内云计算龙头，有望在这一政企“上云潮”中受益于自身深厚的技术积累和庞大客户群体，未来在云计算市场的优势将会进一步凸显。

6. 云信息服务行业跟踪报告计算作为数字化发展的基座，“上云浪潮”有望持续。

7. 根阿里云高速增长的背后据新华社援引瞭望东方周刊，2020年4月20日，国家发改委对“新基建”做出了权威解释，云计算位列其中，被定位为信息基础设施下的新技术基础设施。

8. 云计算作为“新基是企业数字化发展的广阔市场建”的“数字基建”，在近年来始终保持着高速的增长态势。

9. 根据中国信通院，2019年中国云计算市场规模达到1334亿元，同比增长38.61%，预海通证券计到2023年总规模将达到3754亿元人民币。

10. 根据信息服务行业跟踪报告中国电子学会，2018年中国企业上云率为30.8%，美国约为80%，差距较大。

11. 根据国务院发展研究中心，预计2023年我国政府和企业上云阿里云高速增长的背后率将超过60%。

12. 我们认为，“上云”可以有效起到减少企业IT中维护工作、提升信息化管理效率、提高业务数据安全等多种作用，是政企信息化发展的重要方向，未来我是企业数字化发展的广阔市场国企业市场上云还有较大的发展空间，行业的高速增长有望维持。

13. 巨头积极打造行业生态，国内SaaS市场潜海通证券力巨大。

14. 根据搜狐援引IT168报道，2020年8月10日，腾讯SaaS生态“千帆计划”发布多个解决方案，覆盖办公协同、人事管理、工商财税、生产研发、供应链管理、精准营销等场景，为企业提供一站式的SaaS服务，截至目前，“千帆计划”已经吸引了100多家合作伙伴加入，覆盖30多种SaaS信息服务行业跟踪报告类型。

15. 阿里方面，2020年7月3日，Forrester发布全球SaaS云市场分析报告，阿里云凭借“被集成”的生态战略和优质的云市场服务被评为表现强劲者，位居全球第三，仅次于Salesforce和AWS；目前，阿里云已联合9000多家ISV、SI为全球用户提供SaaS服务，推出500多款联合解决方案，覆盖30多个重阿里云高速增长的背后点细分行业。

16. 根据Gartner，SaaS是全球公有云最大的细分市场，预计2020年全球SaaS营收规模将达到1是企业数字化发展的广阔市场046亿美元，占公有云市场40%以上。

17. 我们认为，企业数字化之下，将会催生更多细分场景下的SaaS需求，同时，行业生态的建设将有助于企业多场景中进行数据的联通和协同，进一步推动SaaS应用深化海通证券，打开更大市场空间。

18. 云计算对IDC行信息服务行业跟踪报告业起到直接推动作用。

19. 云计算不断增长的算力需求，带来了大量的阿里云高速增长的背后硬件需求，从而进一步推动了整个IDC行业的增长。

20. 从科技巨头的投入就可见一斑，根据搜狐援引全天候科技，202是企业数字化发展的广阔市场0年4月，阿里云宣布未来3年投入2000亿元用于重大核心技术研发及数据中心建设。

21. 海通证券同年5月，腾讯宣布将投入5000亿元，用于新基建与产业互联网的进一步布局。

22. 其中，在数据中信息服务行业跟踪报告心方面，腾讯将陆续在全国新建多个百万级服务器规模的大型数据中心。

23. 我们认为，IDC行业与云计算行业是相辅相成、互相促进的关系；未来随着云计算行业的景气度进一步提高，IDC行业相关阿里云高速增长的背后产业链将会直接受益。

24. 建议关注是企业数字化发展的广阔市场标的。

25. 金山办公、用友网络、金蝶国际海通证券、鼎捷软件、广联达、恒生电子、浪潮信息、宝信软件。

26. 风信息服务行业跟踪报告险提示。

27. 技术发展不阿里云高速增长的背后及预期，下游企业信息化预算受限。