申万宏源-财富行每日投资策略(20200908)-200908

　　特别声明： 《证券期货投资者适当性管理办法》（简称：《办法》）、《证券经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》（简称：《指引》）已于2017年7月1日起正式实施。根据相关要求，我们通过微信公众号推送的服务信息仅面向申万宏源客户中的专业投资者及风险承受能力评级为C3、C4、C5的普通投资者，若您不属于上述类型的投资者，我们建议您取消关注或退订。如您自愿继续关注和接受本项服务信息，我们将视为您已完全知晓《办法》和《指引》的内容并愿意遵守，且风险承受能力适用我们所有的服务内容，并同意免责条款的法律声明。 总第【1190】期 2020年9月8日 【财经要闻】 1.国务院批复，原则同意深化北京市新一轮服务业扩大开放综合试点，建设国家服务业扩大开放综合示范区工作方案；在中关村国家自主创新示范区开展公司型创投企业所得税优惠政策试点。 2.国家外汇管理局公布数据，截止8月末，我国外汇储备规模为31646亿美元，较7月末上升102亿元，升幅0.3%，连续5月增长，创三年多来新高。 3.中国海关总署公布数据，今年前8月，我国外贸进出口总值突破20万亿元人民币，出口首次实现年内正增长；8月当月我国进出口总值同比增长6%。 4.发改委再次下达中央预算内投资26.80亿元，支持全国医疗废物处置能力建设。 5.住建部就《住房租赁条例》向社会公开征求意见，拟规定市级政府可建立住房租赁资金监管制度。 6.农业农村部表示，再选择一批重点地区开展新一轮农村宅基地制度改革试点。 7.中基协公布数据，截止二季度末，公募基金规模16.90万亿元，证券公司及其子公司私募资产管理业务规模10.26万亿元，基金公司管理的养老金规模2.83万亿元，私募基金规模14.90万亿元。 8.截止9月4日，沪深两市融资余额合计14333亿元，较前一交易日减少28.55亿元。 9.周一沪深港通北上资金净流出54.66亿元。 10.隔夜美股休市，欧股强劲反弹，英国富时指数涨逾2%；纽约原油跌1.76%至39.07美元，纽约黄金涨0.02%至1934.6美元。 【市场回顾】 周一沪深两市大幅回落，各指数早盘小幅反弹后反复下行，并以日内相对低点报收，伴随明显放量，形成技术破位走势，意味着沪深两市形成较为明确的转弱信号，调整空间将进一步拓展；场内资金呈现大幅流出现象，说明机构投资者主动减仓力度增强，场内多空力量对比再度严重失衡。 周一上证综指以3349.92点低开6点，指数反弹至3368.24点遇阻后反复下行，午后指数加速下探至3285.63点，以3292.59点报收，大跌62.78点，跌幅达1.87%，成交放大至3577亿；日K线收为实体大阴线，跌破3300点关口，形成短期箱体向下破位走势，将使调整空间进一步拓展至3200点一线。 周一沪深300指数大跌2.11%，上证50指数大跌1.69%，创业板指数大跌3.33%；各指数同步大幅回落，形成做空合力；指数盘中波动呈现下跌放量的量价配合关系，特别是午后指数回落过程中量能放大明显，减仓动力明显增强，至尾市未出现明确止跌信号，预示技术转弱后引发的减仓动力需要继续释放。 【板块研判】 周一沪深两市逾7成个股下跌，共有57只个股涨停或涨幅超过10%，17只创业板个股达到20%涨停位，150余只个股涨幅超过5%；个股活跃度明显减弱，投资者做多信心受挫，但创业板个股仍表现出相对较高的活跃度。两市共有23只个股跌停或跌幅超过10%，共有270余只个股跌幅超过5%；个股调整压力明显增强，特别是部分高价强势股调整力度较大，对市场人气形成负面冲击。 板块方面，仅有安防设备、旅游酒店、园林工程板块上涨，热点不突出，对市场正向带动作用有限。食品饮料、券商信托板块跌逾3%；农牧饲渔、酿酒、航天航空、医疗、医药制造等板块跌逾2%；保险、石油、电信运营、贵金属、化工、家电、电子信息等逾半数板块跌逾1%；机械、民航机场、输配电气等板块跌幅较小。 整体而言，周一沪深两市板块及个股大面积回落，蓝筹群体调整力度较大，消费、医药医疗、电子等主线及金融股普遍转弱，使指数受到明显压制，投资者交易情绪也受到较大影响；市场中的蓝筹群体调整压力有继续释放要求，而市场止跌的前提是蓝筹股止跌反弹，因此，也预示沪深两市短线仍将震荡整理。 【技术分析】 上证综指周一大幅回落，并失守3300点关口，形成前文提示的技术转弱信号。从缺口性质分析，上证综指上周五留下3360点至3374点的向下跳空缺口，周一上证综指最高反弹至3368点遇阻回落，部分回补上周五缺口，仍有6点缺口未回补后选择向下破位，使上周五缺口性质有演变为突破缺口的可能，而3368点至3374点的缺口也将形成技术反压。 从均线系统分析，目前上证综指多条中短期均线在3350点上方聚集，上证综指已经跌破了多条中短期均线，均线系统形成较为明显的中短期压力。另外，上证综指30日均线位于3360点，指数自2900点回升以来，30日均线是支撑指数震荡上行的重要中期均线；上证综指上周五已经跌破30日均线，周一在30日均线附近反弹遇阻回落，使震荡上行的反弹节奏发生变化。 从技术指标角度分析，MACD、KDJ等中短期技术指标向下拐头，说明指数还有继续回落整理的要求。从形态角度分析，上证综指周一跌破3312点的短期箱体下轨，指数在3312点至3456点反复震荡后选择向下破位，使短期箱体向短期头部形态演变，意味着上证综指调整空间将进一步拓展。 综合分析，上证综指技术上已经形成明确转弱信号，如指数不能迅速止跌回升并转强，则调整空间将继续拓展。上证综指自7月以来形成的区间波动下轨3200点关口成为重要的中期技术支撑位；短线重点关注3260点附近60日均线的支撑力度。创业板指数高位箱体波动下轨支撑位在2600点关口，短线指数再度回落下探箱体下轨，重点关注2600点支撑力度。 【操作策略】 沪深两市周一全线回落，走势弱于预期，形成短线破位技术上转弱的信号；上证综指跌破3300点关口，沪深300指数和上证50指数向下跌破多条中短期均线系统，创业板指数跌破2700点的重要技术支撑位；各指数均面临继续震荡整理的要求。消费相关蓝筹及券商为首金融股成为推动市场重心下移的主要动力，机构投资者预期谨慎；创业板个股保持一定的活跃度，仍是活跃资金挖掘机构机会的主要对象。 消息面整体影响正向，我国外汇储备连升5个月，8月出口增速超预期，北京获批建设国家服务业扩大开放示范区，对稳定投资者交易情绪有正向作用。美股休市欧股强劲反弹，影响正向。新材料、新能源、医废处理等题材受消息面正向刺激。预计周二沪深两市弱势震荡，回落节奏趋缓，短线止跌，但难以转强；上证综指料将在3300点关口附近整理。沪深两市技术上短线转弱，建议调整操作思路为谨慎，提高风险意识，降低仓位至7成以下。短线仓位择机减仓避险，等待市场出现转强信号后再调整思路；中线仓位在上证综指3200点上方区间波动格局未改之前仍可持仓。板块及个股分化还将延续，结构性机会仍将以创业板补涨个股为主，但操作难度较大；消费、医药医疗、电子等主线相关板块调整压力还需释放，券商为首金融股能否止跌并维护市场重心需要重点关注。 风险提示与免责声明 本报告分析及建议所依据的信息均来源于公开资料，所有内容仅代表主创人员的观点，不代表申万宏源西部证券公司的官方意见，主创人员对其准确性和完整性不作任何保证，也不保证所依据的信息和建议不会发生任何变化。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不构成任何投资建议，以此入市，风险自担。 公众号ID cfx000166 长按识别左边二维码关注我们