“原文摘录:42亿,同比增加6800万,环比增加1600万,其中,淘宝特价版月活已达4000万。新变现工具推动平台收入增长,云业务保持高增长。2020Q2公司中国零售商业业务实现营收1013亿元,同比增长34%,其中基于推荐信息流的超级推荐等新营销工具快速增长,叠加广告点击量提升,推动客户管理业务收入。” 1. 事件描述阿里公布FY2021Q1(对应自然年度2长江证券020Q2)季报,公司实现营业收入1537.51亿元,同比增长34%;实现归属净利润475.91亿元,同比增长124%。 2. 事件评论快消等品类提速促GMV环比加速,下沉市场发零售行业直击电商之七力推动用户增长。 3. 2020Q2天猫实物商阿里季度GMV环比提速品GMV同比增长27%,高于同期实物商品网上零售额22%的水平,其中快消、家居和消费电子品类增速最快,服装等其他品类增速均超过19年12月水平;淘宝直播GMV增速保持高位,二季度实现翻倍,其中60%的GMV为店播贡献。 4. 下沉市场布局有效推动阿里用户增长,2020年6月阿里年活跃用户达7.42亿,同比增加6800万,环比非零售业务大幅减亏增加1600万,其中,淘宝特价版月活已达4000万。 5. 新变现工具推动平台收入增长,长江证券云业务保持高增长。 6. 2020Q2公司中国零售商业业务实现营收1013亿元,同比增长34%,其零售行业直击电商之七中基于推荐信息流的超级推荐等新营销工具快速增长,叠加广告点击量提升,推动客户管理业务收入同比增长23%至514亿元;受益于GMV高增,公司佣金收入同比增长17%至198亿元;新零售及直营为主的其他业务收入301亿元,同比增长80%,测算剔除考拉并表影响后仍保持较快增速。 7. 非零售业务中,云计算业务收入123阿里季度GMV环比提速.45亿元,同比增长59%。 8. 核心非零售业务大幅减亏零售盈利稳定,其他业务大幅减亏。 9. 报告期内,长江证券公司实现归属净利润476亿元,同比增长124%。 10. 零售业务方面,核心商业经调整EBITA利润为5零售行业直击电商之七12亿元,同比增长25%;剔除本地生活服务、Lazada、新零售及菜鸟网络后,核心商业交易市场经调整EBITA利润为555亿元,同比增长19%。 11. 非零售业务中,云计算、数字媒体及娱乐(阿里游戏由创新业务及其他调入该科目)调整后EBITA利润分别为亏损3阿里季度GMV环比提速.4亿/13亿元,亏损率分别收窄1.8/17.4个百分点(口径回溯调整后)。 12. 数字化推动平台效率提升,快消品类渗透非零售业务大幅减亏提速。 13. 阿里领先的数字化及消费者洞察能力着力于推荐信息流等新工具,超级推荐等新变现工具推广有望提升平长江证券台转化效率,从而提升平台的议价力。 14. 同时同城范围内的新零售、本地生活与阿里生态协同日趋紧密,饿了么、口碑上线支付宝首页,淘宝APP在16个城市上线“小时达”,将猫超、淘鲜达、饿了么商品展示在搜索结果中,借由淘宝零售行业直击电商之七和支付宝APP引流,未来阿里同城零售流量有望扩容,并加速对生鲜、日用品等高频品类的渗透。 15. 风险提示1.电商行业发展不及预期;2.行业技阿里季度GMV环比提速术出现重大迭代升级。