本周观点:CATL投资计划或提振锂电板块信心,光伏产业链博弈仍在
新能源车关注CATL拟191亿元投资产业链上市公司,我们认为该事件将提振板块信心,核心供应链公司或受益。硅料协会披露上周单晶复投料成交均价上涨至9.52万元/吨(周环比+10.19%),硅料和电池片环节跟涨,成本向下游传导。组件环节成本持续攀升,前期低价订单若不能及时调整价格,组件环节交付压力大幅提升,光伏产业链价格博弈仍在。
子行业观点
新能源车-增持:CATL拟投资产业链上市公司,核心供应链公司或受益;光伏-增持:产业链博弈仍在,绿色债或年内落地;风电-增持:关注中报业绩超预期,把握风电板块估值修复;电力设备-增持:前七月用电量降幅缩窄,静待电网投资回升。
重点公司及动态
科达利:电池结构件龙头,受益于全球电动化;林洋能源:智能电表及分布式电站运营龙头,营收增长与估值修复可期;欣旺达:消费电池pack龙头,各业务边际向好。
风险提示:新能源车产销量增长低于预期,产业链盈利增长低于预期;光伏装机增速低于预期,行业竞争激烈程度超过预期;风电装机不达预期、弃风限电改善不达预期。