安信证券-计算机行业工业软件系列报告总起篇：重铸中国制造之“魂”-200815

　　工业软件：中国制造向“智”造升级的利刃。工业软件是制造业的信息化利刃，是联系传统工业生产与现代信息化的纽带。作为智能制造的承载，工业软件已深度融入工业设计及制造流程。工业软件也是工业互联网产业规模扩张的核心驱动力之一。全球工业软件市场规模庞大，我国工业软件市场高速发展。政策层面，新工业化在全球起此彼伏；产业层面，软件数字化设计已融入现代制造业骨髓。
　　根据工业软件的应用层级及产品通用性，我们将工业软件划分为设计软件、平台软件、专项软件。我国工业软件市场组成呈现出平台软件发展良好、专项软件有所作为、设计软件高度稀缺的特点：
　　1、设计软件。设计软件主要包括CAD、CAE、CAM三部分，分别针对图纸设计、物理设计、加工设计三大环节。其中，CAD软件通用性最强，产品最为成熟；CAE软件最为硬核，产品技术含量最高；CAM与实际生产最为接近，和硬件产品绑定更为深入。
　　2、平台软件。平台软件主要包括PLM、MES两部分，分别针对产品生命周期管理和产品制造流程管理。平台软件有传统制造业巨头、工业设计软件龙头、ERP等管理软件厂商三方参与，呈现出“三足鼎立”的竞争格局。
　　3、专项软件。专项软件主要包括BIM、EDA等，主要针对建筑业的信息化、芯片设计等特定工业领域。专项软件本身处于高度非标准化行业，高护城河保障其稳定经营能力，行业性利好提供续航动能。
　　纵向的统一整合势在必行，横向的多元合作将长期存在。存量方面，我国工业软件的国产化需求迫切；增量方面，上层管理软件为智能制造产业升级添砖加瓦；同时，互联网公司是潜在的入局参与者，为行业发展提供了变量。未来我国工业软件纵向的统一整合势在必行，横向的多元合作将长期存在。
　　投资建议：“Matlab事件”拉响工业软件“卡脖子”的警报，自主可控箭在弦上。人民日报发声，彰显工业软件自主化的重要性与紧迫性。在外部不确定性加大的背景下，工业软件迎来历史性发展机遇。建议重点关注鼎捷软件、用友网络、广联达、宝信软件、柏楚电子、能科股份、赛意信息、中望软件（拟上市）、中控技术（拟上市）等。
　　风险提示：工业软件产品国产化进度不及预期。