“原文摘录:司第二季度晶圆代工产量环比增加4.2%,至64.5万块,公司20Q2营收由上季的78.44亿新台币增加至82.27亿新台币,环比增长4.9%;第二季度毛利率为33.2%,比第一季度高出2.2个百分点。主要原因系产品组合更优和成本降低。20Q2所有制程节点的收入均实现增加,电源管理芯片增加明。” 1. 海通证券事件。 2. 特色工艺代工龙头中国台湾世界先进(5347)发布20Q2财务报告,20Q2实现营收82.27亿新台币,净利润14.82亿新台币,EP半导体产品与半导体设备行业S为新台币0.90元/股。 3. 下游需求增加拉动2世界先进20Q2 PMIC需求旺盛0Q2营收增长。 4. 受益于客户晶圆代工需求强劲,公司第二季度晶圆代工产量环比增加4.2%,至64.5万块,公司20Q2营收由上季的78.44亿新台币增加至82.27亿新台币,环比增长关注国内模拟芯片公司4.9%;第二季度毛利率为33.2%,比第一季度高出2.2个百分点。 5. 主要原因系产海通证券品组合更优和成本降低。 6. 20Q2所有制程节半导体产品与半导体设备行业点的收入均实现增加,电源管理芯片增加明显。 7. 受益电源管理类芯片需求的增加,0.世界先进20Q2 PMIC需求旺盛25um和0.5um技术产品20Q2营业收入分别占总营业收入的14%和23%。 8. 同时,电源管理类芯片收入占公司总营收的57%,比第一季度增关注国内模拟芯片公司加两个百分点。 9. 20Q2大尺寸屏幕驱动I海通证券C、小尺寸屏幕驱动IC收入分别环比变动12%、-21%。 10. 公司预计20Q3半导体产品与半导体设备行业收入将持平。 11. 由于整体客户对晶圆的需求保持稳定,世界先进预世界先进20Q2 PMIC需求旺盛计第三季度营收持平,20Q3收入80~84亿新台币,毛利率32%~34%,营收利润率20%~22%。 12. 新加坡工厂今年关注国内模拟芯片公司投入运营,公司将继续努力扩大产能。 13. 自成立以来,世界先进在制程技术海通证券及生产效能上不断精进,并持续提供最具成本效益的完整解决方案及高附加值的服务于客户。 14. 公司展望新加坡工厂将成为公司强半导体产品与半导体设备行业大的增长引擎,成为公司在电源管理、面板显示、汽车电子、指纹识别、物联网等应用领域不断为客户创造价值的坚强后盾。 15. 持续看好国内模拟芯片公司受益PMIC需世界先进20Q2 PMIC需求旺盛求旺盛、加速国产替代。 16. 从世界先关注国内模拟芯片公司进季报,我们推断电源管理(PMIC)芯片当前需求较为旺盛,国内公司有望受益。 17. 随着模拟集成电路产业市场的海通证券逐步扩大,我国行业内企业需加大研发投入,以赶超国际先进技术水平为目标,填补国内高端模拟芯片的空白,打破我国在模拟集成电路方面对欧美国家半导体企业的依赖,缩小我国模拟集成电路与国际先进水平的差距,逐步摆脱对国外进口产品及专利技术的依赖。 18. 我们认为国内模拟芯半导体产品与半导体设备行业片公司后续有望加速实现对海外龙头的替代,建议关注圣邦股份、芯朋微、晶丰明源等公司。 19. 风世界先进20Q2 PMIC需求旺盛险提示。 20. 新冠疫情反复可能会带来消费电子、工控等需关注国内模拟芯片公司求波动。