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光大证券-光大金工量化周报:本周因子组合均跑赢基准-190916

上传日期:2019-09-16 11:03:00  研报作者:刘均伟,周萧潇,古翔,董天韵  分享者:要好样的   收藏研报

【研究报告内容】


  多因子模型
  因子表现: 低波动、低换手因子继续回撤, 小市值因子表现较好。组合表现: 光大 Alpha2.0(因子择时全 A150) 组合本周上涨 2.52% ,同期中证 500 指数上涨 1.71%,组合本周跑赢中证 500 指数 0.82 个百分点。2019 年 1 月 1 日以来,组合累计上涨 32.68%,跑赢中证 500 指数 7.05个百分点。 光大 Alpha 中证 500 指数增强(中证 500 内选股) 组合本周上涨 2.43% , 同期中证 500 指数上涨 1.71%,组合本周跑赢中证 500 指数0.73 个百分点。 2018 年 9 月 3 日样本外跟踪以来,组合累计上涨 15.15%,跑赢中证 500 指数 6.97 个百分点。
  业绩趋势模型
  业绩趋势选股策略最新一期调仓于 2019 年 7 月 16 日,调仓以来收益率为 14.85%,超额基准 10.17 个百分点。本周该组合收益率为 1.19%,跑输基准 1.13 个百分点。 中证 800 内选股组合本周收益率为 3.68%,超额中证 800 等权指数 2.10 个百分点。双击掘金选股策略最新一期于 2019 年 7 月 16 日进行调仓,调仓以来收益率为 7.12%,超额基准 2.43 个百分点。本周该组合收益率为 2.86%,超额基准 0.54 个百分点。
  行业基本面选股策略
  本周两市震荡下行后大幅回升,各行业板块齐涨。从策略表现来看,公用&交运、钢铁&建材、轻工&化工、地产等行业策略获得超额收益,建筑、信息技术、传媒等板块策略跑输基准。
  行业轮动模型
  动量增强行业轮动: 模型 9 月建议配置行业为食品饮料、石油石化、有色金属、医药。 本周收益率为-0.11%,等权基准收益率为 1.41%,跑输基准1.52 个百分点。该模型自 2018 年 5 月 1 日起至今,样本外收益为 4.53%,同期全行业等权基准收益-2.58%,超额收益 7.12%。
  风险提示: 结果均基于模型和历史数据,模型存在失效的风险。
 报告详细内容请查阅原报告附件
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