中信建投期货-股指期权早报-200812

　　行情综述与操作建议
　　周二，沪深300股指期权成交量较前一交易日有较大幅度上行，持仓量小幅下行。全市场成交量为110537手，较前一交易日增加12204手，其中看涨期权成交量较前一交易日增加12086手，看跌期权成交量较前一交易日增加118手，成交PCR为0.657，较前日下行0.143。持仓量为132675手，较前一交易日减少840手，其中看涨期权减少1674手，看跌期权增加834手，持仓PCR为0.903，较前日上行0.033。
　　周二，上证指数下行1.15%，深成指下行1.4%，沪深300指数下行0.91%，A股昨日高开低走。美股方面，三大指数均有小幅下行。亚洲地区，A50股指期货8月合约夜盘小幅下行。波动率方面，沪深300指数30日历史波动率在80%分位水平附近。沪深300股指期权隐含波动率方面，8月平值看涨合约及看跌合约隐含波动率开始下行。从技术形态上看，沪深300指数下方支撑依然较强，结合当前股票市场成交情况，预计短期沪深300指数仍将继续维持区间波动，但是鉴于8月合约下周即将到期，建议前期卖出虚值看跌合约可于本周平仓离场。