川财证券-机械设备行业8月月报：继续关注航空航天军工板块和中报恢复超预期标的-200808

　　本月观点
　　上月A股主要指数大幅上行，机械板块表现较好，涨幅居前的标的以航天卫星、半导体和消费电子等先进制造板块的智能装备子行业相关标的为主。部分制造业二季度需求恢复水平超市场预期，国外疫情虽然扩散不可控但对产业链的预期，对国际产业链的冲击低于预期。我们认为政府主导的各类大型工程加紧推进和开工，8月份仍重点关注确定性强的传统周期机械和国产化替代基础件相关标的。8月中报持续披露，8月仍应重点关注中报超预期的标的以及行业恢复超预期的新能源、半导体装备和物联网相关部分先进制造子板块。
　　传统制造相关标的有：三一重工、恒立液压、中国中车和中铁工业、杰瑞股份和、中海油服、深冷股份和厚普股份。基础件的国产化相关标的有：利君股份、上海沪工、中密控股、应流股份、恒立液压、通裕重工、新莱应材、沪电股份、深南电路和兴森科技。
　　上月市场表现
　　2020年7月份上证指数上涨10.90%，沪深300上涨12.75%，中小板综上涨14.43%，创业板综上涨13.85%，中证1000上涨13.01%。7月份涨幅居前三位收益率为正的行业为酒店、餐馆与休闲Ⅲ指数、消费品经销商Ⅲ指数和航空航天与国防指数。涨幅居后三位的行业依次为互联网与售货目录零售指数、无线电信业务Ⅲ指数和食品与主要用品零售Ⅲ指数。Wind机械指数上涨13.89%，行业涨幅月排名为21/62，板块跑赢上证指数2.99个百分点。
　　2020年7月,Wind机械板块月涨幅前五的个股为中船防务、星徽精密、铂力特、展鹏科技和山东威达，涨幅分别为+122.53%、+111.39%、+94.82%、+89.18%和+87.80%。跌幅前五的个股为神雾环保、智云股份、华菱精工、龙溪股份和新天科技，跌幅分别为-59.38%、-17.03%、-13.71%、-13.67%和-13.67%。
　　截至2020年8月7日，Wind机械板块8月涨幅前五的个股为利君股份、祥和实业、达意隆、建科机械和克来机电，涨幅分别为+48.25%、+28.79%、+27.60%、+26.24%和+25.64%。跌幅前五的个股为千山药机、东富龙、四方科技、冀凯股份和派思股份，跌幅分别为-27.03%、-11.02%、-10.31%、-9.84%和-9.83%。
　　上月覆盖公司重要动态
　　杰瑞股份于7月11日发布《关于分拆子公司上市的一般风险提示性公告》。
　　风险提示：产业政策低于预期，市场风格偏好，技术、竞争和政策路线风险。