“原文摘录：在建造技术上有一定革新，或是在制造成本上有独特秘诀，未来经营和规模将显著超过当前，当前时点具有长期的配置价值。继续推荐在各领域提前布局装配式的企业，包括设计端的华阳国际、专注钢结构制造的鸿路钢构、从钢结构分包稳步向总包转型的精工钢构、早有布局装配式装修并具备一定规模的亚厦股份、柯利达、全筑。”
1. 南京市装配式建筑项目信息具备一定参考价值我们在《周期中的成长——装配式建筑专题①》长江证券深度报告中提到，由于现阶段装配式建筑成本较传统现浇高出23%-63%不等，当前装配式建筑主要依赖政策推动，而政策推动主要从两方面着手，一是强制要求，二是奖励扶持。
2. 本周周报，我们试图从南京市装配式建筑信息服务与监管平台上发布的土地出让、项目信息建筑与工程行业情况考察装配式建筑的具体实施情况，该平台收录了南京市近年来644宗土地出让信息，以及270条装配式建筑项目信息，具备一定参考价值。
3. 2020规划目标高于全国，同一地块内需100%采用装配式建筑南京市2020年目标任务为全年新开工装配式建筑面积723万㎡以上，占同期新建从南京市看装配式建筑落地情况建筑面积比例≥35%，远高于全国规划的15%水平。
4. 对于应当采用装配式建筑的项目具体控制指标包括：1）同一地块内必须100%采用；2）住宅建筑单体预制装配率应不低于50%，公共建筑单体预制装配率应不低于40%；3）住宅建筑（三层及以下的低层住宅除外长江证券）应100%实行成品住房交付。
5. 土地环节控制+奖励推动装配式，2020年来节奏呈加快趋势在装配式建筑具体推动措施上，南京市一方面在土地建筑与工程行业划拨/出让阶段即明确装配式建筑控制指标，另一方面给予容积率奖励及土地出让金优惠。
6. 从趋势上看，今年1-7月南京市转让土地中，带装配式建筑指标的土地转让面积占比达到70%，较去年下半年大幅提升21pct，也是2017年从南京市看装配式建筑落地情况以来最高水平。
7. 考虑到2020年是全国及各地市装配式建筑渗透率规划的第一个节点，我们认长江证券为或印证了今年以来装配式建筑推进明显提速，行业需求或加快释放。
8. 继续看好装配式链、基建链及竣工链三条主线在装配式渗透率提升的背景下，国内建筑行业格局将发生改变，一批新的领军企业有望涌现出来，他们或是在建造技术上有一定革新，或是在制造成本上建筑与工程行业有独特秘诀，未来经营和规模将显著超过当前，当前时点具有长期的配置价值。
9. 继续推荐在各领域提前布局装配式的企业，包括设计端的华阳国际、专注钢结构制造的鸿路钢构、从钢结构分包稳步向总包转型的精工钢构、早有布局装配式装从南京市看装配式建筑落地情况修并具备一定规模的亚厦股份、柯利达、全筑股份。
10. 此外，考虑到下半年基建长江证券需求及资金到位充裕+地产竣工持续修复，基建链及竣工链也值得关注：1）基建产业链，包括前端勘察设计（中设集团、苏交科）、施工端建筑央企（中国铁建、中国中铁、中国交建、中国建筑）以及受益于生态环保需求放量的园林（东珠生态等）；2）地产竣工链，包括装饰及房建龙头。
11. 风险提示1.基建资金不及预期风险；2.企业大额坏建筑与工程行业账减值风险。
