光大证券-光大传媒互联网行业周报：华谊兄弟《八佰》定档8月21日，苹果大规模下架无版号游戏-200803

1. ◆周动态：苹果大规模下架无版号游戏，华谊兄弟《八佰》定档8月21日苹果AppStore大规模下架无版号游戏，国内光大证券游戏发行环境进一步规范和优化，行业集中度提升持续进行。

2. 根据七麦数据监控，8月1日中国区AppStore共下架应用31,389款，其中游光大传媒互联网行业周报戏26,961款，占比达86%。

3. 此前在7月1日，苹果官方宣布实施AppSt华谊兄弟《八佰》定档8月21日ore游戏新规。

4. 根据该规定，从7月开始，所有无版号新游苹果大规模下架无版号游戏戏将无法通过苹果审核和上架中国区AppStore，但对于7月之前无版号上架的游戏会有半年的缓冲期。

5. 7月8日，苹果曾向部分开发者发送提示光大证券邮件：若在7月31日前不提交付费（含APP内购买）游戏的版号信息，今年8月1日起，该游戏将无法继续在中国区AppStore上下载使用。

6. 8月2日，华谊兄弟宣布由华谊兄弟出品、管虎执导的《八佰》定档于8月21日；考虑到院线复工后恢复情况较好，该片光大传媒互联网行业周报表现值得期待。

7. 根据猫眼专业版数据，院线复工后的第一周票房1.1亿（去年同期周票房13.98亿），第二周票房1.9亿（24.59亿）华谊兄弟《八佰》定档8月21日，环比增长73%。

8. 《八佰》取材1937年淞沪会战期间，讲述了史称“八百壮士”的中国国民革命军第三战区88师52苹果大规模下架无版号游戏4团的一个加强营，固守苏州河畔的四行仓库、阻击日军的故事。

9. 作为复工后的首部重磅国产新电影，《八光大证券佰》面临的排片竞争有限，票房表现值得期待，亦有望加速院线整体的复苏进程。

10. ◆周观点：围绕集中度提升和技术升级光大传媒互联网行业周报继续推荐游戏板块，关注电影与院线恢复游戏发行与渠道侧严格执行版号政策环境，游戏行业集中度逻辑继续演绎；此外在本届ChinaJoy上云游戏技术方向已经成为产业共识。

11. 游戏行业中报基本面强华谊兄弟《八佰》定档8月21日劲，下半年新品丰富，云游戏服务逐步落地，我们仍维持对游戏板块的推荐与关注。

12. 随着以《八佰》为苹果大规模下架无版号游戏代表的大作陆续上线提振市场信心，电影内容、票务公司和院线行业基本面有望逐步复苏。

13. 由于片方的收入只是推迟光大证券而非永久损失，我们首推拥有优质电影内容上映的电影公司。

14. 上半年观影需求受到压抑，复工后院光大传媒互联网行业周报线上座率或超预期；中长期来看，院线龙头公司有望受益于低效产能的出清。

15. ◆周数据：网综《乘风破浪的姐姐》实现热度榜六连冠游戏数据方面，网易旗下手游《阴阳师》本周排名大幅上升，椰岛游戏全新手游《江南百景图》本周下载量升至第一名；影视/综艺数据方面，电视剧《三十而已》连续三周夺冠，网综《乘风破浪的姐姐》收获六连冠，新上线综艺《元气满满的哥哥》和《做家务的男人2》荣登榜单；大屏视频媒体数据方面，云视听小电视本周增速最快；电影票房数据方面，复工第二周全国影院总票房达到1.9亿；直播数据方面，与上周相比，受带货品类与多名top主播未播影响，带货金额显著下降，同时，礼物打赏收入有所上升；互联网App华谊兄弟《八佰》定档8月21日方面，芒果TV、心悦俱乐部榜单排名上升。

16. ◆风苹果大规模下架无版号游戏险分析。

17. 互光大证券联网竞争加剧、游戏产品表现不达预期、监管政策变动。