中信期货-分红跟踪专题报告：分红跟踪（十四）：基差平稳-200805

　　现金分红跟踪： 8 月 5 日至 8 月 11 日， 沪深 300、 上证 50、 中证 500 现金分红点数为1.39 点、 0.51 点、 0.69 点。
　　矫正基差： 8 月 4 日， 剔除分红影响之后， IF2009、 IH2009、 IC2009 矫正基差分别为-35.78 点、 -2.05 点、 -122.81 点。
　　展期建议： 8 月 4 日， IF2008 空头移仓至 IF2009、 IF2012、 IF2103 的矫正年化移仓成本分别为 5.87%、 4.76%、 3.89%。 IH2008 空头移仓至 IH2009、 IH2012、 IH2103 的矫正年化移仓成本分别为 1.19%、 1.67%、 1.63%， IC2008 空头移仓至 IC2009、 IC2012、 IC2103 的矫正年化移仓成本分别为 12.03%、 11.35%、 10.72%。
　　股指期权分红影响： 对于行权价为 4800 点的 IO2008 期权， 扣除分红影响， 看涨期权被低估 2.23%，看跌期权被高估 1.78%。对于行权价为 4800 点的 IO2009 期权， 扣除分红影响， 看涨期权被低估 2.26%，看跌期权被高估 1.61%。