新时代证券-通用机械行业投资周报：自动化行业，“新基建”进程加快，自动化行业充分受益-200510

　　投资组合
　　当前推荐：拓斯达、埃斯顿
　　核心公司：拓斯达、埃斯顿、克来机电、快克股份、科瑞技术、先导智能、杭可科技、晶盛机电、上机数控
　　核心投资观点
　　机器人：上海出台“新基建”行动方案，自动化充分受益。4月29日上海出台《上海市推进新型基础设施建设行动方案（2020-2022年）》，明确指出加快布局全网赋能的工业互联网集群，建设100家以上无人工厂、无人生产线、无人车间，这对上海自动化率的提升有极为积极确定的促进作用。推荐公司：拓斯达、埃斯顿，受益公司：科森科技。
　　富士康部分员工放假，苹果订单锐减30%或是主因。根据证券时报报道，深圳富士康厂区要求部分员工从5月1日开始，强制放假4个月，到9月1日才上班，并解聘大量派遣工。主要是因为富士康在复工后大量招聘，叠加疫情影响下苹果订单锐减30%，劳动力过剩。
　　2020Q1日本对中机器人出口增速大幅回正到40.64%，但Q2仍谨慎乐观。2020Q1日本机器人产业全面回暖，销量+9.1%，销售额+2.6%，产量+10.1%，产值+8.1%，订单量+4.9%，订单额+10.1%。对亚洲（含中国）、中国、北美、欧洲工业机器人出口额增速分别为22.29%、40.64%、-9.17%、-11.54%。2020Q1日本对亚洲及中国出口增速大幅回正，反映中国机器人市场复苏领先全球。但全球疫情持续扩散，Q2对全球市场及国内制造业复苏仍谨慎乐观。
　　锂电设备：4月电池装机top5变化较大，或影响设备供应格局。高工产业研究院数据显示，4月我国动力电池装机量约3.60GWh，同比下降33%，环比增长30%。4月动力电池装机量TOP5企业中，LG化学替代比亚迪上升至第2，中航锂电位居第4、装机量环比增长85%，捷威和孚能两家软包企业掉出前十阵营。受益公司：先导智能、杭可科技。
　　光伏设备：国家电投2020年计划2020年新投资约300个项目，投资总额超千亿元，截至在光伏、储能、氢能等领域的投资已经突破280亿元，涉及光伏项目的投资共7个，总规模超3GW。受益公司：晶盛机电（单晶炉龙头）、上机数控（切片机龙头）等
　　公司信息及点评
　　【双环传动】实控人计划减持不超过3%
　　【迈威股份】向控股股东增发不超过60,850万元
　　【捷佳伟创】董事兼高管及监事拟合计减持不超过1.21%
　　风险提示：疫情导致下游自动化需求复苏不达预期，行业竞争加剧