方正证券-化工新材料行业周报：华为正逐渐将芯片代工由台积电转为中芯国际-200418

　　核心逻辑
　　化工新材料领域是化工行业未来发展的一个重要方向，传统化工行业随着下游需求增速放缓，市占率向龙头集中是大趋势，核心竞争门槛为成本和效率；下游仍处于快速增长的新材料领域则不同，核心的竞争壁垒为研发能力、产业链验证门槛、服务能力等，随着政策支持，国内化工新材料行业有望迎来加速成长期。我们推荐处于核心供应链、研发能力较强、管理优异的化工新材料优质标的，主要包括电子化学品（半导体材料、显示材料、5G材料等）、新能源材料、医药中间体等领域。
　　●行业信息更新
　　本周半导体指数较上周上升4.95%，跑赢同期沪深300指数3.24个点。OLED指数较上周上升2.32%，跑赢同期沪深300指数0.62个点。
　　半导体材料：
　　据Dramx，华为正逐步将公司内部设计芯片的生产工作，从芯片代工巨头台积电，转移到中芯国际，为应对美国出台更多限制措施做准备。报道称，华为旗下芯片部门海思半导体，去年底开始指示部分工程师为中芯国际而非台积电设计芯片。过去，华为希望与顶尖制造商合作，中芯国际只属二线。华为现在把资源向中芯倾斜，加快对其的帮助。现在还不清楚有多少生产给中芯。华为曾经表示，将考虑把韩国公司、其他中国台湾公司和中国内地公司作为芯片的替代来源。华为发言人回应说，这种转变是行业惯例。华为在选择半导体制造商时，会仔细考虑产能、技术和交货等问题。台积电表示，不对个别客户置评。中芯国际未予置评。
　　4月15日消息，据国外媒体报道，半导体厂商英伟达收购芯片制造商Mellanox的交易已获中国批准。据外媒报道，该项批准将不包括“单独持有”的要求，目前正在等待签字。英伟达是在去年3月份宣布将以69亿美元全现金收购Mellanox的。在披露这笔收购计划时，这两家公司就已经达成了最终的协议。英伟达收购Mellanox，看中的就是Mellanox在数据中心技术等方面的能力。英伟达希望通过这笔收购交易来增强其数据中心和人工智能业务，进而更好的与英特尔等其他竞争对手展开竞争。收购完成后，英伟达在高性能计算和云计算方面的实力将会进一步增强。此前，这笔收购交易已经获得了美国监管机构和欧盟的无条件批准。现在，这笔交易又获得了中国的批准。
　　显示材料：
　　据SEMI,京东方与高通公司达成战略合作。4月15日，BOE（京东方）与Qualcomm Technologies, Inc. (高通公司)宣布将开展战略合作，开发集成Qualcomm 3DSonic超声波指纹传感
　　器的创新显示产品。双方将结合各自技术优势和行业资源，在传感器、天线、显示画面处理等关键技术领域进行紧密合作，为全球用户带来更多高附加值的创新显示产品及解决方案。
　　5G材料：
　　4月15日，荣耀30系列新品发布会暨2020荣耀春夏秀如期举行，荣耀30、荣耀30 Pro和荣耀30 Pro+三款机型面世，售价2999元起、3999元起、4999元起。结合此前发布的首发麒麟8205GSoC的荣耀30S，荣耀30系列四款机型，集齐三款旗舰级5G芯片，标志着荣耀5G布局已完成对“顶级旗舰、高端旗舰、轻旗舰”三个档位全面覆盖。
　　重点企业信息更新
　　4月17日，中化蓝天集团有限公司与北京化学工业集团有限责任公司共同出资在河北沧州成立河北中蓝华腾新能源材料有限公司，新公司主营锂电池电解液业务（含一次电解液及二次电解液）。据电池中国网了解，该项目是中化蓝天进军锂电池材料业务的再次布局。2019年1月，中化蓝天与长兴县人民政府签署战略协议，将在长兴建设锂电池电解液项目。同年8月，中化蓝天集团全资子公司浙江中蓝新能源材料有限公司5万吨/年锂离子电池电解液项目在浙江长兴开工，项目总投资5.18亿元，建成后可年产锂离子电池电解液5万吨。
　　诚志股份：4月11日，公司披露2019年度业绩快报，营业总收入为691,221.17万元，同比去年17.79%，基本EPS 0.38元，同比去年-43.91%,加权平均净ROE为2.84%，同比去年下降2.4个百分点。同时，公司发布了2020年第一季度业绩预告，公司预测业绩：净利润亏损14,000万元至16,500万元，同比下降250%-290%。
　　永太科技：4月17日，公司正式披露2019年年报，营业总收入为34.3亿元，同比去年4.08%，基本EPS 0.31元，同比去年-38.00%,加权平均净ROE为8.76%，同比去年-6.79%。4月17日，公司发布关于回购注销限制性股票及调整回购价格回购数量的公告。董事会同意公司回购注销原激励对象邵云凯等33人已获授但尚未解锁10.8927万股限制性股票，同意回购注销2017年限制性股票激励计划首次授予第三个解锁期未达到解锁条件的198.6183万股限制性股票、预留授予第二个解锁期未达到解锁条件的33.5064万股限制性股票，本次回购注销的限制性股票合计243.0174万股。
　　新纶科技：4月15日，公司发布2020年第一季度业绩预告，公司预测业绩：净利润亏损4,000万元至5,000万元，相比去年同期下滑500%-600%。
　　长阳科技：4月16日，公司正式披露2019年年报，营业总收入为910,261,053.81元，同比去年31.72%，基本EPS 0.64元，同比去年52.38%,加权平均净ROE为17.31%，增加1.65个百分点。
　　●风险提示：
　　近期疫情可能引发市场大幅波动的风险；替代技术出现；行业竞争加剧；经济大幅下行。