本周观点:特斯拉持续引领电动化趋势,硅料价格或延续上涨态势
特斯拉Q2财报亮眼,Q2收入和净利润实现逆势环比增长,自由现金流大幅改善,板块短期调整不改中期向好趋势,建议抓住机会增配。光伏方面,受新疆协鑫硅料事故影响,硅料价格大幅增长,涨价在产业链各环节传导,带动各环节价格齐升。考虑到下半年光伏需求旺盛,以及万吨级硅料企业检修带来的短期供给不足,预计本月硅料价格或延续上涨态势。
子行业观点
新能源车-增持:特斯拉Q2财报亮眼,持续引领电动化趋势;光伏-增持:产业链价格齐涨,硅料价格或延续上涨态势;风电-增持:国电投1.4GW大基地项目开标,关注产业链龙头业绩高涨;电力设备-增持:上半年电网投资增速转正,降电价不改国网扩投资态势。
重点公司及动态
科达利:电池结构件龙头,受益于全球电动化;林洋能源:智能电表及分布式电站运营龙头,营收增长与估值修复可期;国电南瑞:预期修复叠加逆周期调节,二次设备龙头兼具进攻/防御属性。
风险提示:新能源车产销量增长低于预期,产业链盈利增长低于预期;光伏装机增速低于预期,行业竞争激烈程度超过预期;风电装机不达预期、弃风限电改善不达预期。