侠盾研报网,专业研报大数据平台,收录各类研报、行业研报、券商研报、股票分析报告、行业研究报告等,已收录投研文档共计 32139801 份!
您当前的位置:首页 > 研报 > 行业分析 > 研报详情

海通证券-机械工业行业周报:内循环为主体,重视机械设备国产化趋势-200726

上传日期:2020-07-26 16:18:34  研报作者:佘炜超,周丹,吉晟  分享者:2795185375   收藏研报

【研究报告内容】

  板块表现。2020年第30周(2020年07月20日至2020年07月24日),机械设备行业相对沪综指周累计超额收益为正,在所有行业中处于中上游位置,周累计超额收益为1.55%。2020年至今机械设备行业表现不错,年累计超额收益7.51%。
  内循环为主体,重视机械设备国产化趋势。近日在企业家座谈会上,习近平总书记强调:要逐步形成以国内大循环为主体,国内国际双循环相互促进的新发展格局。我们认为在国际形势日益复杂的背景下,强调以国内大循环为主体、集中力量加快核心技术攻关是应对不可控风险的战略对策。对于机械设备行业而言,虽然在液压件、密封件、伺服传动等部分领域近年来进口替代速度在加快,但仍有较多专用设备和核心零部件领域至今仍然高度依赖进口。我们认为未来在“内循环”政策导向的背景下,设备供应链安全将成为产业链越来越关注的关键问题,国产供应商“备份”将成为主流选择,国产化趋势也将成为机械行业未来长期重要的成长逻辑之一:1)首先,我们认为国产化将最先在下游客户为国企或政府采购的“体制内”领域加速推广,尤其在涉及国家安全的领域,建议关注航空发动机国产化的应流股份、机械密封件龙头中密控股等;2)其次,在民用市场,经历全球疫情蔓延时期的海外供应链断供、中美贸易摩擦等事件后,我们认为主机客户对于供应链安全的重视程度也将越来越高,国产优质核心零部件公司将加快在大客户的进口替代速度,建议关注液压件龙头恒立液压,非道路机械发动机龙头潍柴动力,工控元器件龙头汇川技术、埃斯顿等;3)最后,专用设备环节同样面临着海外供应链风险,关注半导体设备、高档CNC、专用数控设备等,关注至纯科技、捷佳伟创、创世纪、弘亚数控等。
  本周推荐标的:先导智能、恒立液压、三一重工、浙江鼎力、快克股份、捷佳伟创、捷昌驱动、运达科技。先导智能:公司订单有望持续提升。恒立液压:公司新产品和新市场进入收入和盈利能力快速提升期。三一重工:高毛利率的挖掘机和泵车强劲复苏,市场占有率快速提升。浙江鼎力:19-20年有望进入新产品投放周期。捷佳伟创:电池片设备龙头厂商,受益于PERC高效产能扩张。快克股份:受益于5G带来的3C上行周期。捷昌驱动:受益全球消费电动化,打造网格型电驱动平台。运达科技:轨交智能化小龙头,打开地铁运维广阔空间。
  风险提示:固定资产投资放缓、信贷政策收紧、潜在的贸易保护主义。
  

侠盾智库研报网为您提供《海通证券-机械工业行业周报:内循环为主体,重视机械设备国产化趋势-200726.pdf》及海通证券相关行业分析研究报告,作者佘炜超,周丹,吉晟研报及机械工业行业上市公司个股研报和股票分析报告。
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!