本周观点:新能源车关注Northvolt供应链,光伏组件价格企稳
宝马跟Northvolt新签20亿欧元订单,持续加码电动化,已经进入Northvolt供应链的国内材料和设备企业将受益。板块短期调整不改中期向好趋势,建议抓住机会增配。光伏方面,大唐5.5GW组件集采落地,对下半年组件价格有较好支撑。上半年组件价格下探趋势已经趋缓,随着终端库存消化和需求拉动,我们预计下半年组件价格仍有小幅抬升空间。
子行业观点
新能源车-增持:宝马新签20亿欧元订单,持续加码电动化;光伏-增持:下半年需求向好,组件价格企稳;风电-增持:关注产业链龙头业绩高涨,下半年保交付压力大;电力设备-增持:降电费影响低于预期,主网架投资维持高位。
重点公司及动态
科达利:电池结构件龙头,受益于全球电动化;林洋能源:智能电表及分布式电站运营龙头,营收增长与估值修复可期;国电南瑞:预期修复叠加逆周期调节,二次设备龙头兼具进攻/防御属性;
风险提示:新能源车产销量增长低于预期,产业链盈利增长低于预期;光伏装机增速低于预期,行业竞争激烈程度超过预期;风电装机不达预期、弃风限电改善不达预期。