信达证券-电力设备及新能源行业周报：电车下乡刺激消费，组件招标价格企稳-200719

　　新能源汽车下乡，工信部、农业农村部、商务部三部门联合组织开展新能源汽车下乡活动，此次活动主题为“绿色、智能、安全，一步跨入“新”时代，助力乡村振兴战略”，以促进农村地区新能源汽车推广应用。
　　LG化学宣告在手订单8725亿元；宝马宣布与Northvolt签署了一份22.8亿美元的电池供应合同，力争2023年有25款电动车型上路。
　　组件近期招标价坚挺，近期国家电投与三峡新能源项目中，单晶G1尺寸410W单面投标均价为1.386元/瓦，单晶M6尺寸445W单面投标均价为1.41元/瓦。大唐2020-2021年光伏组件战略采购中，投标报价在1.397-1.455之间。
　　行业展望及配置建议：
　　新能源汽车
　　国内政策、海外主机厂再次加速电动化进程，电动车将改变消费者对汽车的认知，我们预计以特斯拉为首的汽车新体验将带动锂电产业链估值切换及估值中枢上行。下半年众多新车型推出，锂电产业链环比逐步改善趋势明朗。
　　建议关注：宁德时代、恩捷股份、当升科技、比亚迪。
　　新能源发电
　　光伏旺季即将来临，产业链价格有所上扬，组件招投标价格坚挺，我们预计后续装机将持续超预期。海外需求恢复，国内竞价项目落地，Q4装机量有望继续上扬，产业链盈利水平有望超预期。
　　建议关注：晶澳科技、隆基股份。
　　风险因素：疫情导致产业链需求不及预期风险；技术路线变化风险；原材料价格波动风险；市场竞争加剧风险；国际贸易风险等。