中信期货-分红跟踪专题报告：分红跟踪（十），贴水显著回归-200708

1. 现金分红跟踪：7月8日至7月14日，沪深300、上证50、中证500现金分红点数为1中信期货2.80点、12.70点、6.71点。

2. 矫正基差：7月7日，剔除分红影响之后，IF2009、IH2009、IC2009矫正基差分别为3分红跟踪专题报告4.57点、23.90点、1.95点。

3. 展期建议：7月7日，IF2007空头移仓至IF2008、I分红跟踪（十）F2009、IF2012的矫正年化移仓成本分别为-0.40%、-4.29%、-1.42%。

4. IH2007空头移仓至IH2008、IH2009、IH2012的矫正年化移仓成本分别为-6.02%、-7.02%、-2.90%，IC2007空头移仓至IC2008、IC2009、IC2012的矫贴水显著回归正年化移仓成本分别为-1.02%、0.42%、4.09%。

5. 股指期权分红影响：对于行权价为4700点的IO2007期权，扣除分红影响，看涨中信期货期权被低估8.68%，看跌期权被高估11.59%。

6. 对于行权价为4700点的IO2008期权，扣除分红影响，看涨期权被低估7.20%，看跌期权被高估9.2分红跟踪专题报告0%。