西部证券-晨会纪要-200709

　　【电气设备】明阳智能（601615.SH）2020年半年报业绩预告点评：业绩高增长，持续引领海上风电发展
　　公司发布2020年半年度业绩预增公告，预计2020H1公司实现的归母净利润为4.5亿元到5.6亿元，同增34.80%到67.75%，业绩符合预期；20H1风机销量快速增长，量利齐升带动业绩高增长，在建风电场项目陆续并网，发电业务保持稳定增长。预计20-22年公司归母净利润为9.36/12.04/13.36亿元，维持“买入”评级。
　　【化工】中材科技（002080.SZ）2020年半年报业绩预告点评：叶片带动业绩高增长，锂电隔膜放量可期
　　公司发布2020年半年度业绩快报，2020H1公司实现归母净利润8.84亿元，同比增长34.93%，业绩超预期。风电抢装叶片紧俏持续，20年公司叶片业务有望持续高增长；玻纤业务保持稳定，公司玻纤业务盈利能力有望提升；公司锂膜产能快速扩张，隔膜销量有望持续增长。预计20-22年公司归母净利润为17.08/19.44/21.67亿元，维持“买入”评级。
　　【农林牧渔】牧原股份（002714.SZ）6月出栏及2020年半年报业绩预告点评：母猪产能稳步提升，量价齐升推动业绩高增
　　6月公司生猪出栏延续增长，单月利润创半年度新高，上半年合计利润预计108亿元。Q3判断猪价震荡上行，养殖板块有望迎来量价齐升。6月底公司能繁母猪存栏191.1万头，环比3月末增长12.7%。公司独特的育种体系保障能繁母猪产能有效供给，同时领先于行业的成本优势使得公司能够充分享受行业高景气的红利。预计公司20-22年EPS分别为8.66/7.55/5.76元，维持“增持”评级。