华安证券-晨会集萃-200707

　　集萃聚焦
　　1.策略观点
　　【策略/尹沿技、方晨】进击的安徽：“智+”，制造业的升级之路——安徽省优势产业成长与发展启示
　　近10年安徽省经济发展驶入快车道，横向则进一步缩窄与长三角其他省市的差距。从一穷二白到优势产业的崛起，安徽省在近10年内完美诠释“中部崛起”，省会合肥也成为最强“风投”。安徽省通过重仓科技、向智能制造转型实现突围成功，可以看到安徽省地方产业实现跨越式发展的秘诀。
　　2.行业观点
　　【新三板/邹坤】精选层进入密集申购期，打新赚钱效应几何？
　　全国股转6月23日起暂停发布审议公告，7月6日起精选层进入密集申购期。从精选层首批募资规模及合格投资者开户人数看，精选层略好于科创板同期情况，精选层打新赚钱效应可期。精选层企业非限售流通股的抛售压力一直是市场关注重点。在本轮深化改革前，市场参与者主要为产业资本、券商自营和创投机构。对成长性好、业绩兑现能力强的企业，前述机构在开板后集中抛售在持股票的可能性较小。在本轮深化改革后，“突击入股”股东的持仓成本普遍较高，相对较低的发行价格抵消了一部分开板后的抛售压力，为打新提供更加确定的赚钱空间。
　　【建材/石林】苏博特首次覆盖：多因素驱动格局改善，新技术助力二次腾飞
　　减水剂行业受多因素驱动，迎来二次出清，格局不断优化。同时大客户的集采趋势和基建领域政策利好带来下游的积极变化，减水剂的市场空间天花板有望得到突破。
　　公司是减水剂行业龙头，近半数营收来自于基建领域，在特殊时期抗风险能力较强。2020年半年度公司实现归母净利润预增20%-30%，据此计算2020Q2实现归母净利润同比增长30.6%-47.1%，超出市场预期。我们认为下半年公司业绩环比增长的幅度将高于往年，表现有望再超预期。同时长期来看公司正在从减水剂企业成长为综合性的新型土木工程技术和材料供应商，多项新材料和新技术的商业化前景潜力巨大，有望再造一个苏博特。
　　【机械/李疆】北方华创：自主创新为基，平台化为翼
　　北方华创是国内高端电子工艺装备及精密电子元器件领军企业，核心业务半导体设备是整个半导体产业支柱。
　　3.财经要闻
　　【发改委下达2亿元专项资金支持中欧班列集结中心示范工程建设】
　　【新一批超万亿专项债额度已下达】
　　【香港交易所推出首批MSCI期货合约】
　　4.华安证券近期研究报告摘要