华金证券-电力设备第28周周报：特斯拉6月销量创新高，供需偏紧硅料涨价-200705

　　【特斯拉Q2销量：全球9.1万辆，中国3.1万辆l7月2日，特斯拉公布Q2销量数据。特斯拉Q2的交付量为9.1万辆，同环比分别一5%、+3%，其中ModelX和ModeIS共交付1.1万辆，Model3和ModeIY共交付8.0万辆。特斯拉Q2在中国的交付总数为3.1万辆，占其总量的34.2%，其中6月交付量达到1.5万辆，环比+35%，再创新高。结合第二季度整体表现，特斯拉在中国市场上的月均销量为1万辆。随着磷酸铁锂电池版本的Model3的出现，特斯拉在中国市场的格局或将被改变，销量也将迎来新的突破。建议积极关注：恩捷股份、宁德时代、华友钴业、赣锋锂业。
　　【奔驰入股孚能科技，将在德国建厂】7月3日，梅赛德斯一奔驰宣布将与孚能科技深化战略合作，并入股孚能科技，持股比例达3%。在交易达成后，奔驰将派遣一位代表加入孚能科技监事会，且孚能科技可尽早参与到奔驰EQ产品下一代的项目中，也将成为奔驰现有电芯供应商的固定核心成员之一。未来，双方将共同研发高新电芯技术，进一步提升电池能量密度，缩短充电时间。同时为满足奔驰所需动力电池，孚能科技将在德国东部的比特菲尔德一沃尔芬建造一座动力电池电芯工厂，在生产过程中会使用水能、风能和太阳能等可再生能源生产动力电池电芯。此次合作以资本形式深度“绑定”科创板动力电池第一股，对保障奔驰电池供应、提高电动化竞争力是一大利好。
　　【需求恢复仍需时日，锂钻价格缓慢下跌】【钴】上海有色网数据，7月3日，国内电解钴主流报价23-24.5万元／吨，均价较上周下跌0.75万元／吨。海外电解钴价格继续走弱，国内电解钴各方出货意愿增加，主要电解钴供应商均下调报价。四氧化三钴报17.2-17.7万元／吨，均价较上周下降0.25万元／吨。3C电池厂压价，钴酸锂厂商采购四氧化三钴心理价位不断下行，预计四氧化三钴成交价格继续下跌。硫酸钴报4.45-4.7万元／吨，均价较上周持平。7月3日MB标准级钴报价14（-0.1）-14.4（-0.1）美元／磅，合金级钴报价14.1（-0.05）-14.5(0)美元／磅。【锂】上海有色网数据，7月3日，金属锂报价47.0-50.0万元／吨，均价较上周下跌1万元／吨。电碳主流价报3.9-4.1万元／吨，均价较上周下跌0.05万元／吨。常规三元材料排产无明显恢复，电池级碳酸锂需求有限，叠加提纯企业需求增加，市场供应过剩压力仍在，价格承压明显。电池级氢氧化锂报价4.7-5.2万元／吨，均价与上周持平。【三元材料】上海有色网数据，7月3日，NCM523动力型三元材料主流价为11-11.65万元／吨，均价较上周持平。三元前驱体NCM523报价为7.3-7.55万元／吨，均价较上周持平。本周前驱体大厂报价上涨，但实际成交价仍较低，动力市场需求并无明显增加，动力型前驱体价格或在短期内缓慢下行。
　　【上游料源供应稍紧，多晶硅价格微幅上扬】PVlnfoLink数据，7月2日，【硅料】多晶硅菜花料主流报价32.0元/kg，均价较上周上涨3.0元/kg。多晶硅致密料主流报价60.0元/kg，均价较上周上涨1.0元/kg。下游扩产加之硅料厂商检修，多晶硅供需偏紧，涨价氛围浓厚。【硅片】多晶硅片主流报价1.12元/pc，均价较上周上涨0.02元/pc。多晶用料供应减少情势发酵，导致多晶用料价格呈现微扬趋势。单晶硅片158.75mm主流报价2.38元/pc，均价较上周下跌0.10元/pc。单晶硅片166mm主流报价2.47元/pc，均价较上周下跌0.10元/pc。近期单晶硅片产能持续释放，供给过剩导致硅片价格继续下探。【电池片】多晶电池片主流报价0.489元/w，均价较上周下跌0.011元/w。158.75mm单晶PERC电池片主流报价为0.79元/w，均价与上周持平。166mm的单晶PERC电池片主流报价为0.8元/w，均价与上周持平。目前看来7月上旬在部分630抢装项目递延支撑下、订单能见度高，本周整体单晶电池片价格坚挺。【组件】275W/330W多晶组件主流报价1.30元/W，均价较上周下降0.8%。325W/395W单晶PERC组件主流报价1.49元/w，均价较上周下降0_7%，355W/425W单晶PERC组件主流报价1.50元/w，均价较上周下降0.7%。部分630订单延迟至七月甚至八月并网，加上海外市场需求持续缓步回温，让先前较高的海外组件库存逐步消化，七月一线组件整体开工率维持高档，八月上甸也不致太差。重点推荐：隆基股份、爱旭股份、通威股份、晶盛机电，建议积极关注：中环股份、迈为股份、锦浪科技、福莱特、福斯特。
　　风险提示：新能源车销量不及预期；海外疫情影响超预期。