光大证券-光大金工量化周报：500增强本周跑赢基准1.36个百分点-200705

　　多因子模型：500增强本周跑赢基准1.36个百分点
　　因子表现：反转因子、估值因子表现较好，小市值因子回撤较大。
　　组合表现：光大Alpha沪深300指数增强（沪深300内选股）组合本周上涨6.92%，同期沪深300指数上涨6.78%，组合本周跑赢沪深300指数0.14个百分点。2020年1月1日以来，组合累计上涨14.94%，跑赢沪深300指数7.06个百分点。
　　光大Alpha中证500指数增强（中证500内选股）组合本周上涨5.89%，同期中证500指数上涨4.53%，组合本周跑赢中证500指数1.36个百分点。2020年1月1日以来，组合累计上涨23.95%，跑赢中证500指数9.07个百分点。
　　业绩趋势模型
　　业绩趋势选股策略最新一期调仓于2020年5月6日，调仓以来收益率为24.33%，超额基准14.19个百分点。本周该组合收益率为4.53%，超额基准0.41个百分点。中证800内选股组合本周收益率为3.53%，跑输中证800等权基准2.39个百分点。
　　行业基本面选股策略
　　本周从策略表现来看，地产、资源型行业、必需消费、建筑、信息技术、钢铁&建材、轻工&化工等板块策略获得超额收益，金融、可选消费、传媒、装备制造、公用&交运等板块策略跑输基准。
　　风险提示：结果均基于模型和历史数据，模型存在失效的风险。