德邦证券-德研晨报-200706

　　国内要闻：
　　央行发布2020年二季度企业家问卷调查报告。企业家宏观经济热度指数为19.3%，比上季提高6.9个百分点。其中，62.0%的企业家认为宏观经济“偏冷”，37.4%认为“正常”，0.6%认为“偏热”。产品销售价格感受指数为43.2%，比上季高3.3%。原材料购进价格感受指数为52.8%，比上季低4.1%。
　　海外要闻：
　　美国PMI指数反弹大超预期。美国6月ISM制造业指数52.6，重回荣枯线上方，大幅超过市场预期的49.7，比上月的43.1显著反弹。其中生产和新订单分别从上月的33.2和31.8反弹至6月的57.3和56.4。这表明复工后不止生产活动修复较快，订单需求也在加速恢复。
　　市场跟踪：
　　国内市场：上周A股强势上涨，上证指数涨5.82%，收3152.81点，创5个半月新高。深证成指涨5.25%，续创4年半新高。两市成交额时隔近四个月再度突破万亿。北向资金全天合计买卖总额1491.7亿元，创历史新高，全天净买入额为171.15亿元。
　　海外市场：上周美国非农就业报告显示美国就业市场景气回升，引发全球股市普涨。美国纳指领涨4.51%，标普500指数上涨3.94%。
　　行业观点：
　　新能源汽车：特斯拉Q2交付约90650辆汽车，超出市场预期，美国弗里蒙特工厂已经恢复到疫情前的产量。欧洲新能源车6月销量数据陆续公布，法国6月销量接近2.1万辆，西班牙2243辆、意大利3873辆、挪威7587辆，均已回到疫情前销量水平。展望下半年，政策支持力度不减，疫情影响逐步消除，国内外的新能源汽车销量均有望迎来同比高增长。建议关注电池龙头宁德时代，隔膜龙头恩捷股份，电解液龙头天赐材料。
　　生物医药：截止北京时间七月四日，全球新冠肺炎确诊病例突破一千一百万，距离六月二十八日确诊人数超过一千万仅间隔六天。其中印度和美国新增确诊人数均创单日最大增幅，分别达到二万二千人和五万七千人。世界卫生组织表示，有效新冠疫苗的交付暂无确切时间表，但今年年底可能会有有效候选疫苗，关键在于产能能否满足需求。目前阿斯利康与牛津大学合作的重组病毒疫苗是全球首个进入三期临床的疫苗，总产能约十亿剂；我国国药集团的灭活疫苗也已于六月二十三日在阿联酋开始三期临床试验，预计年产能超过一亿剂。
　　风险提示：市场剧烈波动，系统性风险发生