平安证券-计算机行业周报：中央深改委第十四次会议召开，工业互联网发展将加快-200705

　　行业要闻及简评：1）中央全面深化改革委员会第十四次会议召开。会议强调，加快推进新一代信息技术和制造业融合发展，要顺应新一轮科技革命和产业变革趋势，以供给侧结构性改革为主线，以智能制造为主攻方向，加快工业互联网创新发展，加快制造业生产方式和企业形态根本性变革，夯实融合发展的基础支撑，健全法律法规，提升制造业数字化、网络化、智能化发展水平。中央全面深化改革委员会第十四次会议对我国工业互联网发展的指示，将进一步加快我国工业互联网产业的发展。2）中国信通院发布《中国数字经济发展白皮书（2020 年）》。2014-2019 年，我国数字经济对 GDP 增长的贡献率持续保持在 50%以上。数字经济已成为我国经济发展的重要驱动力。当前，随着我国新基建的推进，我国数字经济发展的底座将进一步夯实，我国数字经济未来发展前景广阔。
　　重点公司公告： 1）用友网络公告 2020 年度非公开发行 A 股股票预案。 2）中科创达公告非公开发行股票申请获得中国证监会核准批复。3）深信服公告向特定对象发行股票申请获得深圳证券交易所受理。4）超图软件公告非公开发行股票申请获得深圳证券交易所受理。
　　一周行情回顾：上周，计算机行业指数上涨 3.57%，沪深 300 指数上涨6.78%，前者跑输后者 3.21 pct。截至上周最后一个交易日，计算机行业市盈率为 69.96。计算机行业 241 只 A 股成份股中，186 只股价上涨，4只持平，51 只下跌。
　　投资建议：今年以来，中央相关会议多次提到“新型基础设施建设”，彰显了国家对于新基建的高度重视。新基建迎来历史性发展机遇。在此背景下，下半年，我们依然关注基础设施和应用两端的机会。IT 基础设施建设领域，建议重点主要是云计算和信创。应用端方面，建议重点关注医疗 IT、金融 IT 和智能汽车的发展提速。另外，随着行业上市公司 2020 年半年报的陆续披露，半年报业绩符合预期甚至超预期的优质个股将迎来较好的投资机会。强烈推荐启明星辰、恒生电子、卫宁健康、中科创达、广联达、华宇软件，推荐中新赛克、绿盟科技、中科曙光、中国长城、深信服、用友网络、浪潮信息、科大讯飞、超图软件。
　　风险提示：1）中美科技争端升级。目前，中美在科技领域的博弈持续加剧，基础软硬件等领域对中国机构的封锁在加深，未来存在封锁面扩大的可能。2）疫情出现反复的风险。针对新冠肺炎疫情，中央和地方正在多措并举，加强防控，市场预计疫情大概率短期内得到控制并消除。但是一旦疫情持续期过长或者影响的地区快速扩大，对计算机行业的影响将会显著放大，全年业绩增长可能不及预期甚至出现下滑。3）政企 IT 支出力度不及预期。经济下行和疫情的影响正在叠加，政企客户可能出现控制支出的情况，如果项目实施出现大量推迟或者取消的现象，相关公司的订单和收入都会受到影响。