华泰证券-通信行业TMT一周谈之通信：R16标准冻结，5G应用加速落地-200705

　　本周观点
　　上周通信（中信）指数上涨4.21%，同期沪深300上涨6.78%，创业板指上涨3.36%。上周5G建设进程进一步推进，国际标准组织3GPP宣布R16标准冻结，标志5G第一个演进版本标准完成，为5G的发展和应用注入动能。我们认为，随着5G建设进程的推进，产业链公司将进一步受益。同时，云计算及数字中心建设持续落地，杭钢股份投资39.79亿元建设天猫浙江云计算数据中心项目，数据中心产业链值得持续关注。重点推荐：海能达、数据港、奥飞数据、光环新网、星网锐捷、中兴通讯、移远通信、金卡智能、高新兴、数知科技；建议关注：中国联通、华工科技等。
　　3GPP宣布R16标准冻结为5G新基建注入新动能
　　据C114通信网报道，7月3日，国际标准组织3GPP宣布R16标准冻结，标志5G第一个演进版本标准完成。R16版本主要是对URLLC（增强型移动宽带）的支持。R16标准，不仅增强了5G的功能，让5G进一步走入各行各业并催生新的数字生态产业，还更多兼顾了成本、效率、效能等因素，使通信基础投资发挥更大的效益，进一步助力社会经济的数字转型。R16标准的按时发布，赋予了5G更强的生命力，和更丰富的应用场景，增强了业界对5G技术持续演进的信心，也为我国5G新基建注入新的动能。
　　上海市将编制新一轮5G建设行动计划，3年内新建3.4万个5G基站
　　IDC中国6月29日报道，上海市经济和信息化委员会副主任张建明表示，今年，上海将会重点推进长三角一体化示范区、自贸区临港新片区、虹桥商务区、张江科学城、崇明花博园等重点区域的5G建设。同时，还要完成南京东路、徐家汇、陆家嘴等上海十大商圈深度覆盖，使室外5G平均下载速率达到500M以上；完成浦东、虹桥两大机场，以及298个地铁的地下展厅站台等交通枢纽覆盖。此外，上海将编制新一轮5G建设行动计划，3年内新建3.4万个5G基站，加快5G独立组网（SA）建设，率先建成SA核心网。
　　杭钢股份牵手天猫，建设浙江云计算数据中心
　　根据IDC中国7月1日报道，杭钢股份拟投资设立全资子公司浙江云计算数据中心有限公司，并以该新设公司为实施运营主体，投资39.79亿元，建设浙江云计算数据中心项目，并拟与浙江天猫合作，拟由浙江天猫承租数据中心机柜资源。公司6月30日发布的另一份公告表示，杭钢股份拟向公司控股股东杭钢集团租赁206674平方米的土地，用于分期实施浙江云计算数据中心项目。我们认为，随着云计算产业链建设不断落地，数据中心产业链值得持续关注。
　　风险提示：中美贸易摩擦加剧；全球新型肺炎尚未可控；国内5G网络建设投入不及预期；云厂商资本开支投入不及预期。