华鑫证券-两融策略日报：短期或会有波动，但上行趋势已起-200702

1. 最新观点本周三，上证指数在白酒、地产、大金融华鑫证券、等诸多大盘蓝筹的推动下，完成了对3000点的冲击，收于3025点，两市成交额超9000亿元，创3个半月新高。

2. 与此同时近两日北上资金流入速度明显放缓，此外从7月两融策略日报1日行业资金流向来看，主力资金净流出100多亿元，板块分化较为明显。

3. 金融、房地产板块资金大幅净流入，而信息技术、医短期或会有波动疗保健板块资金则大幅净流出。

4. 其中，信息技术板块净流出金额超过150亿元，而创业板周三盘中的大跌似乎也有获利回吐的意味，同时主板低估值蓝筹的启动，也意味着场内资金有调仓换股的迹象，总体而言从本周三上证突破3000点而创业板以及深证指数的萎靡也意味着目前场内资金似乎并不充裕，依然存在有“跷跷板”效应，对于下一阶段行情，我们维持《但上行趋势已起强势上行趋势，短期波动看淡》中观点：“目前A股三大指数均保有良好的上行趋势，短期或会有获利回吐的调整行情，但无碍市场的持续向好。

5. ”主题追踪今日关注：业绩预增板块、房地产昨日主题：房地产、免税主题领涨，医疗、光刻胶主题跌幅居前1）免税概念：中国中免、王府井领涨，催化剂：6月29日，财政部、海关总署、税务总局联合发布《关于海南离华鑫证券岛旅客免税购物政策的公告》，自7月1日起执行。

6. 公告主要调整包括：离岛旅客每年每人免税购物额度由之前的3万元提高到10万元，取消单件8000元限额，并将离岛免税商品品种由38种增两融策略日报至45种。

7. 2）房地产：金地集团、阳光城领涨，催化剂：2020年上半年，楼市先是受到疫情冲击而基本处于停滞状态，但随着疫情好转，堆积的需求集短期或会有波动中释放。

8. 5月和6月房地产市场但上行趋势已起快速复苏，小阳春态势明显。

9. 6月24日，上海“史上最贵豪宅”项目翠湖天地五期开盘华鑫证券销售，单价约16.5万元/平方米，是这轮调控以来上海报价最高的楼盘，主力户型均价高达5000万元/套。

10. 3）白酒：金种子酒、伊力特领涨，催化剂：中期报告临两融策略日报近，业绩增长确定性较高的白酒板块受到资金关注，板块内贵州茅台等多只代表性公司股价创历史新高。

11. 热股鉴赏中国平安（601318）:转型成效渐凸显主要逻辑和观点：公司是行业龙头企业，短期或会有波动保险、银行、资管业务保持稳健发展，公司未来将继续深化“金融+科技”，将创新科技聚焦大金融资产、大医疗健康两大产业，并应用于五大生态圈为公司未来发展奠定了基础，同时科技板块进入资本市场收获期。

12. 平安好医生，平安医保科技和陆金所搭乘行业东风，具有优质流量，且行业壁垒较但上行趋势已起高，看好后续价值爆发，建议投资者加以关注。

13. 风险提示：疫情未能得到有效控制、华鑫证券宏观经济意外下滑、流动性紧缩加剧、行业政策低于预期。