中银国际-7月金股组合-200630

1. 7月金股组合策略观点中银国际：基本面修复趋势延续，流动性尚未来到拐点，中报季临近，市场仍将处于业绩因子主导的环境中。

2. 7月金股组合二季度基本面环比改善趋势延续，内需有望逐步探底回升；流动性环境维持合理充裕，解禁高峰或带来资金面压力，关注7月政治局会议定调，海外疫情反复或带来风险偏好波动。

3. 中银国际行业配置上，依然关注业绩确定性带来的超额收益。

4. 下半年成长主线归来，关注新能源车、消费电子为代表7月金股组合的行业景气上行的部分成长行业机会；外资增量下必需消费抱团仍将延续，主题上关注新一轮基建、5G、混改带来的投资机会。

5. 组合回顾：行业组合优于市中银国际场，个股组合优于市场。

6. 上月“老佛爷”行业组合绝对收7月金股组合益8.45%，表现优于市场0.77%；“老佛爷”金股组合绝对收益15.63%，表现优于市场7.95%。

7. 2017中银国际年初以来“老佛爷”个股组合收益净值为1.77。

8. 7月中银证券金股组合为：东方财富（非银）、旗滨集团（建材）、天赐材料（电新）、联化科技（化工）、中联重科（机械）、华域汽车（汽车）、普洛药业7月金股组合（医药）、伊利股份（食品饮料）、太阳纸业（轻工）、科大讯飞（计算机）。

9. 风险提示：中银国际大盘系统性风险；个股层面暴雷。