国盛证券-盛视早参-200703

　　周四沪深两市小幅低开后震荡盘升。地产、券商延续强势，医疗医药、养殖板块跌幅靠前，市场风格明显转化到权重蓝筹，上证明显强于创业板。总体来讲，两市个股涨多跌少，市场赚钱效应较好，两市成交量近端时间首破万亿，券商股迎来涨停潮。北上资金净流入逾170亿。技术上两市量能迅速放大，做多热情被明显点燃，前期上证上方成交密集区迅速突破，并以当日最高价收盘。增量资金更多涌入滞涨低估值蓝筹，料股指有望进一步延续震荡反弹走势，尊重市场趋势，提高蓝筹股配置比例，回避前期涨幅加大而中报业绩受疫情影响较大公司。
　　资金方面：央行连续四日暂停公开市场操作，单日净回笼资金700亿。主力资金方面，周四恢复净流入，据wind显示，沪深两市主力资金净流入逾100亿，其中沪深300净流入137.46亿，而中小板、创业板呈现净流出态势。从行业板块看，28个一级行业，有14个行业板块主力资金呈现净流入，其中，非银金融、电子、银行、通信、交通运输行业净流入居前，净流入金额分别为138.57亿、33.78亿、22.19亿、13.41亿、12.8亿；医药生物、传媒、食品饮料、农林牧渔、电气设备行业主力资金净流出较多，净流出金额分别为66.26亿、33.87亿、18.77亿、16.47亿、5.59亿。个股方面，111只个股净流入超亿，其中，中信证券、京东方A、长电科技、中国平安、中科曙光主力资金净流入居前；91股被主力资金净卖出逾亿元。其中，利欧股份、酒鬼酒、宁德时代、长春高新、省广集团主力资金净流出较多。北向资金当天买入831.43亿，卖出660.27亿，合计成交1491.70亿，创互联互通以来新高，调仓换股明显。个股方面泸州老窖、贵州茅台、三一重工、万科A、海螺水泥北向资金净买入金额居前；东方财富、五粮液、招商银行、京东方A、格力电器北向资金净卖出较多。
　　资讯方面：全国进入汛期，水利部在第三次中央水利投资计划执行调度会上要求加快重大水利工程开工建设。对于可研已批的项目，省级水利部门要指导督促项目法人，积极落实财政资金、地方政府专项债券、银行贷款等建设资金，加快完善开工条件，尽量早开。对于今年有望批复可研的项目，要尽快完成可研审查审批和要件办理，争取多开，充分发挥重大工程投资拉动作用。料相关个股迎来机会。据报道世界人工智能大会2020云端峰会将于7月9日开会上，阿里还将首次全面分享AIoT战略，成为一大焦点。人工智能（AI）赋能物联网(IoT)，再借助5G技术实现万物互联、人机交互这一行业发展方向。AIoT快速发展，将带动智慧城市、智慧交通等应用加速落地，新基建相关方向个股或迎来机会。
　　操作策略：周四沪深两市成交量再度突破万亿，市场人气凝聚，岁海外疫情反复，中印地缘政治等干扰，但来自蓝筹股的股指修复驱动市场风险偏好的提升。从盘面看，滞涨，低估值的蓝筹个股明显优于前期涨幅较好的医药及中小创，北向资金的大量买入卖出表明调仓换股的节奏加快，从目前来讲，估值仍处在历史分为64%以下的板块有休闲服务、商贸零售、通信、建材、地产、非银金融，料这些个股的弹性相对较大。操作上，关注低估值蓝筹的修复机会；关注金融改革中的相关个股；关注中报行情消费等确定性个股；关注逆周期调节，专项债、特别国债、雄安等基建机会，关注新能源汽车的消费需求复苏。