中信期货-分红跟踪专题报告：分红跟踪（九），折溢价率平稳-200701

1. 现金分红跟踪：7月1日至7月7日中信期货，沪深300、上证50、中证500现金分红点数为2.29点、0.00点、3.77点。

2. 矫正基差：6月30日，剔除分红影响之后，IF2009、IH2009、IC2009矫正基差分别分红跟踪专题报告为48.39点、-27.62点、-170.45点。

3. 展期建议：6月30日，IF2007空头移仓至IF2008、IF2009、分红跟踪（九）IF2012的矫正年化移仓成本分别为-0.19%、-1.02%、1.88%。

4. IH2007空头移仓至IH2008、IH2009、IH2012的矫正年化移仓成本分别为-5.34%、-4.54%、0.06%，IC2007空头移仓至IC2008、IC20折溢价率平稳09、IC2012的矫正年化移仓成本分别为3.85%、9.69%、10.62%。

5. 股指期权分红影响：对于行权价为4150点的IO2007期中信期货权，扣除分红影响，看涨期权被低估25.85%，看跌期权被高估29.34%。

6. 对于行权价为4150点的IO2008期权，扣除分红影响，看涨期权被低估19.89%，看跌期权被高估16.分红跟踪专题报告51%。