“原文摘录:将逐步减产,加之废钢恢复正常,对矿石会有压力,我们认为矿价已经见顶。三季度是传海通证券统淡季,而目前供给仍在高位,钢企库存连续三周反弹,龙头品种螺纹压力渐大,我每日早报。” 1. ※重点报告推荐※【宏观专题报告】继续复苏,还是再度封锁?——解封后的欧海通证券美经济。 2. 【公司首次覆盖】多伦科技(603528):车检新蓝海每日早报,踏上新征程。 3. 债券总体平淡,结海通证券构为先。 4. 上周转债缩量下跌,转债指数下跌0.51%,周每日早报日均成交量环比明显下降,近期总体表现较为平淡。 5. 从行业来看,除TMT及电力交运板块有所上涨外,其余板块均有所回调,总体成海通证券长风格表现更好。 6. 股市方面未来随着基本面好转,市场中枢将有望每日早报向上抬升。 7. 转债近期偏股性品种海通证券总体表现稍好一些,行业方面仍是结构性行情,跟随权益市场精选板块和个券或是较好的选择,关注政策利好板块以及有明显业绩催化逻辑的优质标的。 8. 金融工程负面信号相对较多,每日早报节后波动或将放大。 9. 目前趋势模型显示市场处于震荡市,Wind全A指海通证券数处于20日均线之上。 10. 每日早报宏观因子多空各半,5月经济数据多数环比回升,但不及预期;高频指标发电耗煤增速6月相比5月有所回落。 11. 日历效应上,2005海通证券年以来,沪深300和中证500指数在端午节后五个交易日的上涨概率仅为20%。 12. 事每日早报件驱动上,美国疫情反弹,恐慌情绪升温,美股再度下跌。 13. 技术分析上,Win海通证券d指数接近3月初的高点,我们认为,短期波动或将放大,继续上行仍需量能配合。 14. 小市值因子拥挤度仍处低位,但近期流动性边际收紧,建议均衡配置大小盘每日早报风格。 15. 行业与主题热点钢铁:二海通证券次累库确认,减产抑制矿价。 16. 上周库每日早报存小幅反弹。 17. 产量太高海通证券我们认为或已见顶。 18. 钢厂盈利面较高,但每日早报盈利水平不高。 19. 不考虑突发事件情况下,我们认为海通证券国内钢产量将逐步减产,加之废钢恢复正常,对矿石会有压力,我们认为矿价已经见顶。 20. 三季度是传统淡季,而目前供给仍在高每日早报位,钢企库存连续三周反弹,龙头品种螺纹压力渐大,我们认为三季度盈利水平仍在目前的较低位置徘徊。 21. 钢铁连跌三年,估值接海通证券近历史底部。 22. 建议关注宝钢股每日早报份、永兴材料、三钢闽光、华菱钢铁等。 23. 海通证券传媒:影片撤档,手游爆发——疫情对传媒行业影响分析。 24. 受疫情的持续影响,我们认为游戏市场仍然保持较高景气度;随着互联网视频行业走向成熟,付费潜力正逐渐得到释放,疫情下互联网电视日活、时长迎来增长,有利于促进后续每日早报养成观看习惯;随着互联网技术的发展,在线直播的场景不断丰富,2019年来以直播为代表的KOL带货模式崛起。 25. 当前展望下半年和未来,我们重点看好:1)疫情下龙海通证券头公司的抗风险能力;2)线下需求向线上转移(游戏、视频、电商);3)新技术带来的估值提升的机会。