广发期货-股指期货期权日报-200702

　　内容摘要：
　　【市场表现】
　　现货方面，上证指数收盘涨1.38%报3025.98点，时隔近四个月重返3000点，深证成指涨1.01%报12112.96点，创业板指跌0.76%报2419.63点。两市成交额超9000亿元，创3个半月新高。
　　期指方面，昨日午后IC跳水后快速拉升，全天收涨，显示多方力量较强。三大股指期货期现价差小幅收敛，IC远期合约维持较深贴水。IF和IH的持仓量明显增加，显示市场在这两大股指期货的参与度明显提升，净持仓未给出多空信号。
　　期权方面，从T型报价来看，看涨期权的持仓集中在4000点，成交集中在4100-4200点，看跌期权的持仓相对分散，成交量集中在4100点，从持仓来看，沪深300股指下方的空间有限。30天历史波动率小幅提升，为12.92%（-1.34%），波动率下跌较快，沪深300指数呈慢涨行情。平值隐含波动率C/P为0.60，看跌期权波动率溢价下降，远月和近月的股指期权波动率微笑均呈现左偏态分布。
　　【消息面】
　　两市上涨家数为2079家，涨停家数为81家，涨跌停家数比下降，市场情绪偏乐观，市场赚钱效应很好。沪深300突破年初以来的高位，中证500上方5900点有强压力位。技术面整体中性。
　　国务院常务会议决定，着眼增强金融服务中小微企业能力，允许地方政府专项债合理支持中小银行补充资本金。地方政府专项债补充中小银行资本金，主要通过认购可转债的形式，补充资本金后，中小银行的信贷投放能力加强，能够增强对实体经济的支持力度，地方政府对于中小银行的控制力度也会加强。中国6月财新制造业PMI为51.2，为今年以来最高，连续两个月处于扩张区间，预期50.5，前值50.7。财新制造业PMI更能反映中小企业的情况，供需陆续复苏，目前的经济数据基本能够表明国内经济缓慢复苏中，暂时还未有数据证伪这一点，但就业的情况可能会相对较弱，这也是多次会议中强调需要稳住的一点。外围方面，美国公布6月ADP就业人数，新增236.9万，创下历史最大增幅，预期增加290万，酒店业员工的就业人数增幅最大，为96.1万人，经济缓慢复苏，休闲类的就业数量开始缓慢增加，标普500和纳斯达克指数收涨。
　　【操作建议】
　　国内经济的缓慢复苏路径尚未被打断，股指仍有小幅上行的空间，昨日IC跳水后快速反弹，显示多方力量较强，但目前股指点位逼近前期的压力点，关注后续是否能够突破。
　　期指方面，投资者此前持有的空IH2009平仓离场，IC2009多头继续持有，无单者暂时观望，关注后续是否能够突破压力线。
　　期权方面，新仓暂且观望。