兴业证券-销售每日AH推荐-200629

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　　【策略·王德伦】中报期回归绩优股——A股策略月报
　　内部，流动性降准预期犹在，银行试点券商牌照，金融改革加速推进，助推内部风险偏好和市场情绪延续高位。但是海外美国疫情“二次”压力，美股出现调整，4月以来的“蓝筹搭台，成长唱戏”行情获利盘较重、进入基本面验证期，7月解禁压力等会使得市场可能面临一些压力。中报季，我们回归基本面、回归绩优股，把握中长核心资产和科技创新龙头。我们依然维持中期策略《蛰伏中孕育生机》观点，坚持“持久战”，把握台儿庄战役、平型关战役类似机会，化整为零、积小胜为大胜。
　　基本面层面，主要关注宏观与微观基本面成色；流动性与政策层面，关注降准时点和7月底政治局会议定调；股票市场层面，关注解禁压力，对市场带来的压力。
　　行业配置：把握蓝筹搭台+成长唱戏两个方向。
　　生机1：看好大创新科技成长大方向，特别是5G应用（云、视频等）、信创、半导体链条、新能源车链条、面板景气等方向。
　　生机2：以家电、家居为代表的可选消费景气向上的链条。以及外资持续流入受益的重仓股，核心资产方向，如食品饮料、医疗设备等。
　　风险提示：中美博弈超预期加大，美股二次探底