国盛证券-盛视早参-200702

　　周三沪深两市小幅高开后盘初出现分化，在酿酒、金融等权重股的带领下再度站上3000点整数关口，传统周期地产、水泥、券商、银行、有色等涨幅居前；创业板表现相对弱势，盘中一度跌幅逾2%；但茅台股价一度突破1500元；盘面上个股涨多跌少，两市涨停个股逾80家，整体赚钱效应较好。两市成交量再创阶段新高9072.70亿。较上一交易日明显放量逾1500亿。技术上上证在5日均线支撑下展开震荡上行走势，以最高价收盘；深成指周二跳空高开后缺口仍有待回补。短期市场风格轮动明显，底部权重开始补涨，高位个股承压，上证重返3000点趋势性牛熊分界线提振市场多方人气，同时量能明显放大，加之市场公认五穷六绝七翻身共识，PMI等宏观经济数据好于预期等经济复苏现象明显，市场有望在众多因素共振下继续震荡攀升。
　　资金方面：央行在周二下调再贷款再贴现利率后未开展逆回购操作，净回收资金1800亿。再贷款再贴现是央行使用结构性工具让利金融体系的行为，确保再防范金融风险是保证货币政策支持实体经济到位。周三两市主力资金连续九个交易日净流出，创业板净流出为主118.48亿；从行业板块看，28个一级行业中，有10个行业呈现净流入，其中，非银金融、房地产、食品饮料、银行、建筑装饰行业净流入居前，净流入金额分别为36.93亿、33.92亿、22.41亿、21.74亿、10.24亿；医药生物、计算机、电子、化工、通信行业板块主力资金净流出较多，净流出金额分别为96.24亿、77.24亿、52.38亿、22.53亿、20.94亿。具体到个股71股主力资金净流入超亿元。其中，万科A、省广集团、紫光国微、泸州老窖、海康威视主力资金净流入居前；99股被主力资金净卖出逾亿元。其中，浪潮信息、宁德时代、恒瑞医药、中兴通讯、东方财富主力资金净流出较多。
　　资讯方面：根据美国农业部（USDA）最新报告，2020年美国棉花实播面积为1218万英亩，同比减少11.3%，大大低于市场预期的1315万英亩，更是远远低于3月底的意向面积1370万英亩。我国棉花进口的持续大幅下滑，将对国内棉价构成支撑和刺激。料相关公司或迎来机会。另一个是国常会允许地方政府出资支持中小银行补充资本金，缓解因疫情影响的中小银行资本金不足问题，同时可发行可转债等支持七服务中小微企业，扶持实体经济。料资本金不足的中小银行基本面有望得到实质改善，可积极关注。最近上头条的“腾讯状告老干妈”事件引发区块链技术，解决假合同、萝卜章问题，区块链则被业内看作是防范供应链金融风险的一种技术解决方案。相关区块链公司或被关注。
　　操作策略：7月开门红，银行地产权重股的强势崛起，上证成功突围3000点，因较好的赚钱效应吸引增量资金入场，成交量创近期新高逾9000亿，后期两市成交量能否维持高位是权重股持续上证的决定性条件，若能持续放量或者保持高位，市场做多情绪凝聚，对后市行情继续纵深演绎带来机会，若只是短暂放量，因3000点为前期万亿成交区，套牢盘消化仍需要时间。操作上，我们认为，市场短期二八现象明显，关注低估值板块的修复性机会，关注银行、地产、基建等权重中字头、国企改革等存在补涨机会个股。科技关注有实质驱动因素的概念个股，同时关注半年报业绩明确的消费概念个股。