招商证券-行业景气观察：光伏需求有望逐步抬升，生猪养殖利润持续反弹-200701

　　TMT方面，北美、日本半导体设备出货额保持双位数增长但增速有所放缓；国内软件产业利润总额累计同比跌幅持续收窄。中游制造方面，本周光伏行业综合价格指数基本持平，硅料价格出现回暖；中国出口集装箱运价指数CCFI上行，原油运输指数BDTI上行。消费需求方面，生猪均价、猪肉均价持续反弹；自繁自养生猪养殖利润和外购仔猪养殖利润维持涨势。资源品方面，螺纹钢价格回落，库存略有反弹；6大煤炭发电集团耗煤量上行；浮法玻璃均价持续回升。金融地产方面，货币市场本周净投放，1周/2周SHIBOR下行，7天/14天银行间同业拆借利率上行；土地成交溢价率和商品房成交面积均上行。公用事业方面，本周我国天然气出厂价上行。
　　【信息技术】北美、日本半导体设备出货额保持双位数增长，但增速有所放缓。北美PCB出货量和订单量同比增幅均收窄。4GB1600MHzDRAM存储器价格持续下行，NANDflash存储器价格回暖。国内软件产业利润总额累计同比跌幅持续收窄。
　　【中游制造】本周碳酸二甲酯价格和钴产品价格下行，电解锰价格持续下行，锂原材料与上周持平。本周光伏行业综合价格指数基本持平，多晶硅价格指数上行；本周光伏产业链中硅料价格回升，硅片和电池片价格较稳定，组件价格下跌；五月光伏出口情况略超出市场预期，说明海外需求恢复较快；根据上月末国家能源局发布的光伏发电项目国家补贴竞价结果，今年总装机容量将会相比去年提升14%，全年光伏需求有望逐步提升。中国出口集装箱运价指数CCFI上行，原油运输指数BDTI上行。
　　【消费需求】白酒价格指数与生鲜乳价格均小幅上行。生猪均价、猪肉均价持续反弹；本周自繁自养生猪养殖利润和外购仔猪养殖利润维持涨势。肉鸡苗价格上行；鸡肉平均零售价保持平稳下行。蔬菜价格指数回落，棉花、玉米期货结算价均上涨。
　　【资源品】本周螺纹钢价格持续下行，钢坯价格有所回落；钢材库存小幅上行，国内港口铁矿石和主要钢材品种库存量有所回升，唐山钢坯库存量持续上行；产能开始回升。动力煤期货结算价持续小幅回升，焦煤和焦炭期货结算价回落；6大煤炭发电集团耗煤量上行。本周浮法玻璃均价持续回升；玻璃产能利用率持续小幅下行。水泥均价下行，全国各地区水泥均价全线下行，华北地区价格下行幅度较大。国际原油价格有所回落，库存小幅上行；化工品价格下行。工业金属价格分化，铜、铝和铅等价格明显上行。本周本周黄金期货结算价小幅上行，白银价格持续回升。
　　【金融地产】货币市场本周净投放，1周/2周SHIBOR下行，7天/14天银行间同业拆借利率上行。1个月理财产品预期收益率上行。A股成交额和换手率均下行，6个月/1年/3年国债到期收益率均下行。土地成交溢价率和商品房成交面积均上行。
　　【公用事业】本周我国天然气出厂价上行。
　　风险提示：产业扶持度不及预期，宏观经济波动