东方证券-信创行业：将迎来订单加速落地阶段，龙头公司行业地位有望进一步验证-200629

1. 事件东方证券据不完全统计，信创产业基地及整机产线在各地纷纷落地。

2. 6月6日，山西百信信创产业基地正信创行业式投产，目前年产能60万套，年内产能将扩建至150万套；6月9日，重庆首台国产“天钥”计算机(航天科工)成功生产下线；6月15日，江苏省信创生态基地揭牌，首批25家企业签约。

3. 6月22日，将迎来订单加速落地阶段同方成都首台信创PC生产下线；中国长城黑龙江信创基地(年产30万台)整机项目落地并计划于6月底实现电脑下线；6月24日，云南首台国产电脑(长城)生产下线；核心观点信创产业加速推进，有望进入订单集中落地和实施阶段。

4. 受疫情影响，2020上半年，国龙头公司行业地位有望进一步验证内信创产业招投标和实施进度放缓。

5. 随着国内疫情整体缓解和复工复产的有效推进，国内信息产业的生产东方证券、适配和招投标情况逐渐恢复。

6. 进入6月以来，信创产信创行业业基地以及国产整机产线在各地呈现加速落地局面，在供给侧为信创战略推进提供了有效的产能支撑。

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10. 在国产软硬件产业的发展融合中，行业优势资源逐渐向龙头公司汇聚，行业格局由原来的分信创行业散独立趋于整合和统一，技术规范度也在不断提升。

11. 我们认为，信创产业订单的落地，将促进信创行业格局的逐将迎来订单加速落地阶段渐清晰。

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13. 新基建有望提振信息产业东方证券景气度，同时带来更丰富的场景需求。

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17. 投资建议与投资标的建议关注信创各领域龙头公司：诚迈科技(300598，未评级)、中科曙光东方证券(603019，未评级)、金山办公(688111，未评级)、中国软件(600536，未评级)。

18. 风险提示相关政策推进情况不及预期信创行业，行业竞争加剧影响毛利率水平。