中银证券-研究部7月金股：7月金股组合-200630

　　7月金股组合
　　策略观点：基本面修复趋势延续，流动性尚未来到拐点，中报季临近，市场仍将处于业绩因子主导的环境中。二季度基本面环比改善趋势延续，内需有望逐步探底回升；流动性环境维持合理充裕，解禁高峰或带来资金面压力，关注7月政治局会议定调，海外疫情反复或带来风险偏好波动。行业配置上，依然关注业绩确定性带来的超额收益。下半年成长主线归来，关注新能源车、消费电子为代表的行业景气上行的部分成长行业机会；外资增量下必需消费抱团仍将延续，主题上关注新一轮基建、5G、混改带来的投资机会。
　　组合回顾：行业组合优于市场，个股组合优于市场。上月“老佛爷”行业组合绝对收益8.45%，表现优于市场0.77%；“老佛爷”金股组合绝对收益15.63%，表现优于市场7.95%。2017年初以来“老佛爷”个股组合收益净值为1.77。
　　7月中银证券金股组合为：东方财富（非银）、旗滨集团（建材）、天赐材料（电新）、联化科技（化工）、中联重科（机械）、华域汽车（汽车）、普洛药业（医药）、伊利股份（食品饮料）、太阳纸业（轻工）、科大讯飞（计算机）。
　　风险提示：大盘系统性风险；个股层面暴雷。