长城证券-交易型基金周报：B份额溢价率小幅回升-200629

1. 上周股票市场长城证券上涨，我们跟踪的32只主题ETF的平均周涨幅为2.17%。

2. 跟踪中交易型基金周报小盘风格指数ETF平均周涨幅较大，大盘风格ETF平均周涨幅为1.20%；中小盘风格ETF平均周涨幅为2.91%。

3. 从B份额溢价率小幅回升成交量来看，我们跟踪的主题ETF总成交额为268.06亿元，比前周减少了112.12亿元。

4. 跟踪中小盘风格指数的ETF成交额较大，我们跟踪的主题ETF场内份额为1369.47亿份，比前周减少37.12长城证券亿份。

5. 其中，中大盘风格主题E交易型基金周报TF场内份额减幅较小。

6. 截止上B份额溢价率小幅回升周末，SHIBOR隔夜利率1.54%,比前周下跌了0.51%；SHIBOR1周利率2.17%,比前周上涨了0.12%.华宝添益七日年化收益率为1.53%,比前周上涨了0.16%；银华日利七日年化收益率为1.66%,比前周上涨了0.19%。

7. 上周永续指数型B份额周平均涨长城证券幅超过主要股指。

8. 102只B份额的平均周涨幅交易型基金周报为2.77%，B份额的溢价率为3.20%，比前周上升了0.48%。

9. B份额溢价率小幅回升跟踪中小盘风格指数的B份额平均溢价率较高。

10. 定期折算：近1月内1只A份额进行定期折算：2020年7月长城证券24日申万菱信中证军工A。

11. 定期折算交易型基金周报方案：仅折算A，不影响B份额的净值和份额。

12. 具体做法：AB份额溢价率小幅回升份额净值归1，新增份额折算成母基金份额。

13. 不定期折算：6只B份长城证券额的母基金净值距离上折阀值小于10%。

14. 其中，酒B为2.60%，健康B为5.04%，互联B为5.34%，富国中证移动互联网B为6.91%，生物药B为7交易型基金周报.28%，军工B为9.36%。

15. B份额溢价率小幅回升若其跟踪指数持续上涨，将引发上述基金向上触点折算。

16. 折算后其杠杆长城证券率将上升，回到初始杠杆率2倍。

17. 1只B份额的母基金净值距离下折阀值小于交易型基金周报10%。

18. 其中，高铁BB份额溢价率小幅回升级为-1.70%。

19. 若其跟踪指长城证券数持续下跌，将引发上述基金向下触点折算。

20. 交易型基金周报折算后其杠杆率将下降，回到初始杠杆率2倍。

21. 风险提示：指数型基金不能规避A股市场、海外股票市B份额溢价率小幅回升场以及商品市场的系统性风险，且股票指数分级基金B份额风险大于普通股票型基金。

22. 货币ETF基长城证券金不能规避利率市场风险。