财通证券-电新行业周报：双积分政策正式发布，光伏竞价项目落地-200628

　　市场行情回顾
　　上周电气设备板块报收 5100 点，上涨 2.23%，涨幅强于大盘。上证指数报收 2980 点，上涨 0.4%；深圳成指报收 11814 点，上涨 1.25%；创业板报收 2382 点，上涨 2.72%。电气设备子板块中，光伏上涨 8.2%，工控自动化上涨 3.1%，锂电池下跌 0.6%，发电设备下跌 0.8%，风电下跌1.1%，新能源汽车下跌 1.8%，核电下跌 2.6%。个股方面，涨幅前五分别为，晶澳科技上涨 17.01%、神马电力上涨 16.71%、福莱特上涨 16.51%、通威股份上涨 15.67%、爱旭股份上涨 14.12%。
　　产业链价格跟踪
　　锂电方面， 锂电池市场需求恢复，数码及小动力市场需求强劲，动力电池市场需求恢复较慢，但库存消化过程基本结束，下游排产提升明显。电解钴 24.50 万元/吨，较上周下降 3.16%。氢氧化锂价格 5.00 万元/吨，价格较上周下降 2.91%。 光伏方面， 国内抢装需求持续旺盛，海外需求恢复较好，产业链价格较为坚挺，组件环节跌幅收窄， 多晶一二线价格为 1.34 和 1.25 元/W,分别较上周下跌 0.74%和 0.79%，单晶价格为1.48 元/W，下跌 0.68%。
　　 行业重点关注
　　新能车方面，工信部正式发布 2021-2023 年双积分政策，明确 2021-2023年新能源汽车积分比例分别为 14%、 16%、 18%。 经过 Q2 库存去化以及欧洲复工复产， 7 月中游排产重新回升，中游行业景气继续上行。光伏方面， 国家能源局发布 2020 年光伏发电项目国家补贴竞价结果，2020 年光伏竞价项目总规模 25.97GW， 国内竞价项目有望开始启动； 5月以来出口数据开始逐步好转， 下半年有望迎来国内外需求共振。
　　投资建议
　　重点推荐：动力电池龙头宁德时代；湿法隔膜龙头恩捷股份； 光伏硅料电池片龙头通威股份；组件出口龙头东方日升。
　　风险提示： 宏观经济波动；行业发展不及预期；新能源汽车销量不及预期等。