“原文摘录:市场政策均超预期,美国特方正证券斯拉工厂已经复工,特斯拉国产化浪潮给汽车零部件带来了历史性机遇,5月中国乘用车销量同比增速转正,汽车股迎来布局机会。乘用车市汽车行业周报场呈现复苏态势:行业销量持续复苏。” 1. 行业观点:近期,欧洲新能源汽车支持政策持续加码,较之方正证券前中国的新能源汽车支持政策更加激进,体现了欧洲汽车电动化的坚决态度。 2. 全球范围来看,欧洲、中国新能源汽车市场政策均超预期,美国特斯拉工厂已经复工,特斯拉国产化浪潮给汽车零部件带来了历史性机遇,5月中国乘用车销汽车行业周报量同比增速转正,汽车股迎来布局机会。 3. 乘用车市场呈现复苏态势:中汽协发布的数据显示,6月上中旬,11家重点企业汽车产销累计分别完成142.7行业销量持续复苏万辆和108.3万辆,环比分别增长25.8%和18.1%,同比分别增长45.9%和15.7%。 4. 乘联会6月第三周(6.15方正证券-6.21)批发数据向好,日均4.96万台,同比增长7%,环比5月的增速也达到了9%。 5. 我们预计,2020年后续月份,汽车销量增速将进入向上汽车行业周报通道。 6. 新冠肺炎虽然对2020年汽车行业带来短行业销量持续复苏期冲击,我们认为,当前我国汽车保有量仍有较大提升空间,疫情或提升无车家庭购车意愿,带来我国最后一次汽车普及。 7. 我们更看好自主品方正证券牌车企,2019年主要整车企业利润下滑幅度大,2020-2021年汽车行业景气度回升,叠加部分车企新产品周期,整车板块业绩值得期待。 8. 汽车行业周报重点推荐标的:长安汽车、吉利汽车、长城汽车、广汽集团。 9. 零部件板块:汽车产业技术更新,新能源和汽车电子两个细分方向成行业销量持续复苏长性确定,随着产业向好将逐渐体现发展空间。 10. 继续看好配套国内特斯拉产业链和国产化加方正证券速的企业。 11. 从主机厂来看特斯拉和一汽大众是目前增汽车行业周报长确定性比较高的,对应供应商值得关注。 12. 燃料电池板块未来将表现出较强成长力行业销量持续复苏,随着行业政策落地,具有技术积累的先发龙头企业增速有望超越行业整体水平,其中,科创板亿华通过会,腾龙股份收购燃料电池龙头新源动力股份落地。 13. 新能源汽车:近期,欧洲新能源汽车支持政策消息频出,较之前中国的新能源汽车支持方正证券政策力度更大,体现了欧洲汽车电动化的坚决态度。 14. 汽车行业周报欧洲持续加码新能源汽车发展,销量有望触底回升,今年预计高速增长。 15. 全球范围来看,欧洲、中国新能源汽车市场政策均超预期,特斯拉美国工厂已经复工,上海工厂冲刺周产能4000辆,国产行业销量持续复苏Model3产能爬坡进度迅猛,交付加速。 16. 特方正证券斯拉中国市场需求旺盛。 17. 我们依然强烈推荐特斯拉产业链,继续推荐T-SEXY组合拓普集团、银轮股份、旭升股份,建议关注三花智控,腾龙股份等主要推荐标的:整车板汽车行业周报块:长安汽车、吉利汽车、广汽集团、长城汽车。 18. 特斯拉国产化推荐标的:银轮股份、宁波华翔、腾龙股份、拓普集团、均胜电子、行业销量持续复苏旭升股份。 19. 燃料电池:腾龙股份方正证券;建议关注即将登陆科创板的亿华通。 20. 新能源汽车板块:宇通汽车行业周报客车、比亚迪,北汽蓝谷。 21. 零部件白马标的:华行业销量持续复苏域汽车、福耀玻璃、星宇股份等。 22. 零部件中小市方正证券值:精锻科技、宁波高发等。 23. 风险提示:新冠疫情对汽车行业供需影响,汽车行业复苏不及预期,特斯拉国汽车行业周报产化进程不及预期,新能源汽车产业政策不及预期。