“精选摘要:的治疗方案。目前,我国冠脉支架终端市场规模约124亿,增速约15%;在冠心病低龄化、人口老龄化推动下,未来我国冠脉支架需求量预计保持两位国融证券数以上增长医药行业点评报告;与发达国家相比,还有较大提升空间。我国冠脉支架国产化率及集中度较高,竞争格局较冠脉支架竞争格局良好为良好。目前,临床使用不用过渡担忧带量采购。” 1. 投资国融证券要点我国冠脉支架需求正处于快速增长期,未来提升空间较大。 2. 冠脉支架主要用医药行业点评报告于冠心病患者的经皮冠状动脉介入(PCI)治疗,是当前临床最主流的治疗方案。 3. 目前,我国冠脉支架终端市场规模约124亿,增速约15%;在冠心病低冠脉支架竞争格局良好龄化、人口老龄化推动下,未来我国冠脉支架需求量预计保持两位数以上增长;与发达国家相比,还有较大提升空间。 4. 我国冠脉支架国不用过渡担忧带量采购产化率及集中度较高,竞争格局较为良好。 5. 目前,临床使用以药物国融证券洗脱支架为主,最前沿的生物可吸收支架还处于临床应用早期。 6. 按植入医药行业点评报告数量计算,微创医疗、乐普医疗、吉威医疗、赛诺医疗四家企业2017年市占率合计超过70%,集中度较高;外资企业占比不到30%,国产化率也较高,整体竞争格局较为良好。 7. 冠脉支架带量采购方冠脉支架竞争格局良好案与仿制药有较大差别。 8. 目前,我国已有江苏、山西等地开展了支架带量采购;福建、浙江也发不用过渡担忧带量采购文即将开展。 9. 整体来看,支架集采目前仅针对药物洗脱支架,并将三代药物洗脱支架进行分组集采;考虑到临床使用习惯,每组有拟必选(价格最低/降幅最大)和拟国融证券中选两种,与仿制药集采有较大差别。 10. 江苏和山西最终医药行业点评报告中标结果显示平均降幅超过50%,对企业出厂价影响较小。 11. 竞争格局良好冠脉支架竞争格局良好,不用过渡担忧带量采购。 12. 我国冠脉支架生产企业主要有微创医疗、乐普医疗、蓝帆医疗、赛诺医疗等;冠脉支架产品越丰富、支架收入在营业收入中占不用过渡担忧带量采购比越小的企业,在集采中竞争优势更显著。 13. 带量采购既是挑战、又是机遇,企业抓住了这个机遇,市占率就会进国融证券一步提高。 14. 由于竞争医药行业点评报告格局相对良好、产品也在不断升级迭代,市场不用过渡担忧带量采购。 15. 建议关注后续带量冠脉支架竞争格局良好采购带来的投资机会,重点关注乐普医疗。 16. 风险因素:带量采购不用过渡担忧带量采购降价幅度超预期;新产品研发进度不达预期。