侠盾研报网,专业研报大数据平台,收录各类研报、行业研报、券商研报、股票分析报告、行业研究报告等,已收录投研文档共计 32140348 份!
您当前的位置:首页 > 研报 > 行业分析 > 研报详情

国金证券-电力设备与新能源行业周报:梅耶博格转型组件制造,国网数字新基建提速-200621

上传日期:2020-06-22 11:52:53  研报作者:姚遥,邓伟  分享者:cnzhouhan   收藏研报

【研究报告内容】

精选摘要:向涉及电网数字化平台、能源大数据中心、智慧能源、5G应用、人工智能、北斗应用等方向,总体投国金证券资约247亿元,预计拉动社会投资约1000亿元,再加上100亿左右传统通信类招电力设备与新能源行业周报标,预计国网整体电力信息通信招标在350亿左右。我们认为本梅耶博格转型组件制造次合作有以下国网数字新基建提速。”

1. 板块配置建议:光伏需求预期持续改国金证券善,海外订单/招标恢复推动板块更上台阶;电力设备继续推荐工控白马、低压电器龙头、电力物联网;电动车销量同比转正临近,坚守优势核心供应链。

2. (推电力设备与新能源行业周报荐组合见后页)。

3. 新能源发电:竞价申报33.5GW,重申“Q3国内淡季不淡、Q4迎最强抢装”观点;浅议梅耶博格的“战略转梅耶博格转型组件制造型”与韩华的“螳臂挡车”。

4. 2020年光伏竞价项目申报规模33.5GW,大幅高于去年的24.5GW,但由于补贴总额度由22.5亿减少至10亿,考虑系统成本下降,预计最终获得指标国网数字新基建提速的规模将介于20-25GW之间(预计月底公布),与去年接近。

5. 由于绝大部分省份要求今年竞价项目在年底前并网(除非国家能源局另国金证券行规定),以及竞价实施第二年的经验积累、申报主体进一步向央企集中,我们预计竞价项目年内完成率将大大高于去年。

6. 因此我们重申“630项目组件补装及竞价启动建设确保Q3淡季不电力设备与新能源行业周报淡、Q4国内外需求共振迎最强年底抢装”的观点。

7. 本周瑞士光伏设备商梅耶博格正式宣布转型电池组件制造、韩华专利案在德国胜诉引发市场关注,对此我们认为:1)国内光伏设备企业在异质结设备研发上的快速进展,或令梅耶博格意识到很难在中国组件商的资本开支盛宴中分得蛋糕,促使其转型;2)凭借其暂时领先且获得验证的产品性能和量产能力,若能快速形成产品销售,或将在部分细分高端市场抢得先机;3)光伏制造业的国际竞争是纵向、横向产业链的整体竞争,无论异质结技术是否在中期成为主流,中国企业主导光伏梅耶博格转型组件制造制造业的局面不会改变;4)对于韩华专利案,上诉翻案、专利无效化、调整产品方案均是相关企业的可选应对手段,参考美国ITC对韩华败诉的判决、以及对各方利益的考虑,我们预计最终实施大规模组件召回、或对应诉企业产生重大不利影响的概率极低。

8. 电力国网数字新基建提速设备:国家电网公布“数字新基建”十大重点建设任务,相关建设将提速;5月份全国电网投资单月增长超30%,电网投资大幅提速。

9. 国网6月15日在京举行“数字新基建”重点建设任务发布会,并与华为、阿里、腾讯、百度等公司签署战略合国金证券作仪式。

10. 1)国网提出2035建成国际领先能源互联网发展战略,并在两次新基建电力设备与新能源行业周报工作小组会议已充分明确信息数字化建设为三大“新基建“方向之一。

11. 本次会议明确了数字新基建重点梅耶博格转型组件制造建设任务,将使得相关建设加速落地。

12. 数字新基建方向涉及电网数字化平台、能源大数据中心、智慧能源、5G应用、人工智能、北斗应用等方向,总体投资约247亿元,预计拉动社会投国网数字新基建提速资约1000亿元,再加上100亿左右传统通信类招标,预计国网整体电力信息通信招标在350亿左右。

13. 我们认为本次合作有以下两大看点:①开放合作理念:本次签约41家企业,除了互联网巨头外,还有科研院所、政府、金融机国金证券构、国企等等,有利于推动综合能源服务落地。

14. ②建设方向创新:本次任务首次提出能源工业云网,以加快电工装备企业数字化转型,将利于国电南瑞等装备企业实现生产、管理效率提升电力设备与新能源行业周报,从而提升盈利能力。

15. 今年1-5月,国网电网投资完成1134亿元,完成年计划(4600亿规划梅耶博格转型组件制造)的24.6%,其中5月份电网投资增速达到31.3%,环比大幅提升30个百分点,符合我们预期但明显超出市场预期。

16. 新能源车:工信部334批新车目录公示,铁锂乘用车占比继续提升国网数字新基建提速;供应端新车型加速申报/上市将推动补贴过渡期后新能源乘用车市场加速回暖。

17. 本批目录新能源乘用车中铁锂车型达15款,占比31%,国金证券较上批提升9pct,截至目前,除比亚迪力推铁锂乘用车外,北汽、上汽、江淮、特斯拉等主流车厂均在2020年推出了主力铁锂乘用车型,补贴下降、铁锂密度提升背景下,我们年初提出的铁锂乘用车回潮持续得到印证。

18. 随着补贴过渡期即将结束,针对2020年补贴政策开发的车型加速申报,将助推下半年销电力设备与新能源行业周报售回暖。

19. 风险提示:产业链梅耶博格转型组件制造价格竞争激烈程度超预期;全球疫情超预期恶化。

侠盾智库研报网为您提供《国金证券-电力设备与新能源行业周报:梅耶博格转型组件制造,国网数字新基建提速-200621.pdf》及国金证券相关行业分析研究报告,作者姚遥,邓伟研报及电力设备与新能源行业上市公司个股研报和股票分析报告。
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!