广发证券-电力设备新能源行业周观点：海外光伏持续复苏，关注中国与欧洲电动车需求边际变化-200621

1. 海外光伏持续复苏，国内项目广发证券申报火热。

2. 根据SolarpowerEurope，欧盟市场需求恢复明显，多国出台支电力设备新能源行业周观点持政策。

3. 德国近期取消了可获得海外光伏持续复苏补贴支持的光伏装机规模上限，意大利政府划拨专项津贴支持光伏发电和储能项目，德国、西班牙、荷兰、意大利等欧盟国家光伏装机需求持续恢复。

4. 美国光伏协会预计，关注中国与欧洲电动车需求边际变化在大型公用事业项目支撑下，2020年美国光伏新增装机将达18GW，同比+33%。

5. 6月以来日本、马来西亚等多个亚洲国家发布GW级光伏招标项目，光伏广发证券已被列为促进经济复苏的重要举措。

6. 电力设备新能源行业周观点国内需求方面，根据智汇光伏，2020年全国平价/竞价项目申报规模分别达37.3和33.5GW。

7. 2020年初以来，单晶硅料/G1硅片/电海外光伏持续复苏池片/组件价格降幅分别达19%/19%/17%/13%，光伏装机成本大幅下降将进一步刺激全球光伏装机需求增长，预计疫情好转后全球光伏新增装机有望迎来强劲反弹。

8. 继续关注隆基股份、晶澳科关注中国与欧洲电动车需求边际变化技、东方日升、通威股份、爱旭股份、中环股份、阳光电源、福斯特和福莱特等。

9. 关注三季度中国与欧洲电动车需求边广发证券际变化。

10. 随着疫情影响消退、各地方政府消费刺激计划落地，考虑同期基数效应，我们预计三季度后电动车销量同比增速将明显转正，其中海内外造车新势力5月销量占比达到30.8%，并带动B级车占比提升，7月后比亚迪汉、蔚来EC6、小电力设备新能源行业周观点鹏P7等新车上市，产品升级不断夯实新能源汽车需求拐点，引领行业景气修复。

11. 欧洲市场5月后疫情冲击逐步消退实现同环比销量增长，预计7月销量有海外光伏持续复苏望突破单月新高。

12. 在国内需求高端化、欧洲市场强复苏背景下，6-7月供应链排产计划明显爬升，重点推荐宁德时代、德方纳米，建议关注LG/S关注中国与欧洲电动车需求边际变化K产业链相关标的璞泰来、当升科技、恩捷股份。

13. 国网举行数字新基建发布会，此领域增长趋势广发证券明确。

14. 2020年6月15日，国家电网在京举办“数字新基建”重点建设任务发布会暨云签约仪式，会议明确国网公司今年用于“数字新基建”的投资为247亿元，重点实施电网数字化平台、能源大数据中心、电力大数据应用、电力物联网、能源工业云电力设备新能源行业周观点网、智慧能源综合服务、能源互联网5G应用、电力人工智能应用、能源区块链应用、电力北斗应用十个重点建设任务。

15. 会上国网公司还与41家合作伙伴举行战略签约仪式海外光伏持续复苏，共同建立数字新基建建设生态圈。

16. 年初，国网公司将电网投资从4080亿提升到4500亿元，特高压、充电桩、数字基础设施关注中国与欧洲电动车需求边际变化成为主要增量。

17. 作为国网转型的重要抓手，电网各环节数字化、智能化将有助于国网开拓综合能源服务等广发证券新兴业务，同时助力内部经营效率的提升，电网投资未来将结构性地向数字基础设施领域倾斜。

18. 建议关注国电力设备新能源行业周观点电南瑞、国网信通、朗新科技等。

19. 风险海外光伏持续复苏提示。

20. 疫情控制及全球需求不及预期关注中国与欧洲电动车需求边际变化，产业政策变化风险等。