太平洋证券-电子设备、仪器和元件行业周报：印度波澜局部影响有限，看好下半年行业成长-200621

1. 报告摘要本周核心观点：本周电子行业指数上涨4.43%，2太平洋证券75只标的中，扣除停牌标的，全周上涨的标的214只，周涨幅3个点以上的122只，周涨幅在5个点以上的68只，全周下跌的标的54只，周跌幅在3个点以上的12只。

2. 近期中印因边境摩擦导致印度对我国产品抵制情绪强烈，部分网传视频中出电子设备、仪器和元件行业周报现了砸摔中国电子产品以泄愤，印度民间抵制和对抗情绪可见一斑。

3. 从我们对供应链上游的交流情况来看，确实近期的波澜对我国品牌厂在印度的终端类产品销售与生产带来一定影响，但是目前影响很些微，尚不足以对当下正在疫情后复苏的电子供应链整体成长形印度波澜局部影响有限成明显的影响，建议投资者不用过于放大解读这一摩擦，目前仍然维持板块“看好”的推荐评级，首推苹果一线核心供应链：立讯、蓝思、歌尔。

4. 上周我们讨论了5G手机新上市机型占比在整体出货中的大幅提升，同时也注意到5G普及初期本质而言最大的可能阻碍还是昂贵的产品价格，叠加上最近两年贸易战和疫情的波及对国民经济带来的“消费降级”，我们认为应充分关注在5G机型普及初期有益于产品降本的内部模切件与外观看好下半年行业成长件相关上下游产业链标的，如斯迪克、深天马和智动力等等。

5. 此外，二三季度因疫情开启的笔记本销售热潮目前仍在延续，行业成长惯性其实超出了一般投资者的短期判断，在此维度下，我们仍重太平洋证券点看好春秋电子。

6. 行业聚焦：SEMI(国际半导体产业协会)今日公告5月北美半导体设备制造商出货金额，达23.5亿美元，月增2.9%，年电子设备、仪器和元件行业周报增13.1%，自去年10月起，半导体厂投资力道维持高档，带动设备制造商出货连八月维持正成长。

7. 集微网消息，6月19日，上交所科创板上印度波澜局部影响有限市委2020年第47次审议会议结果公告，同意中芯国际发行上市（首发）。

8. 本周重点推荐个股及逻辑：我们的重点股票池标的包括：斯迪克、春秋电子、蓝思科技、深天马A、兆看好下半年行业成长驰股份、长电科技和通富微电、天通股份。

9. 风险提示：(1)市场超预期下跌造成的系统性风险；(2)太平洋证券重点推荐公司相关事项推进的不确定性风险。